캔터의 최고 애널리스트, 엔비디아 또 한 번의 실적 호조 후 "올인" 선언

엔비디아(NVDA)가 강력한 1분기 실적으로 월가의 높은 기대치를 다시 한번 뛰어넘었고, 한 최고 애널리스트는 이 AI 선도기업이 아직 시작 단계에 불과하다고 말했다. 캔터 피츠제럴드의 C.J. 뮤즈는 매수 의견과 350달러 목표주가를 재확인하며, 엔비디아가 15분기 연속 실적과 가이던스를 모두 상회한 후에도 여전히 "엔비디아에 올인"한다고 밝혔다.

뮤즈는 팁랭크스가 추적하는 12,250명 이상의 애널리스트 중 7위에 랭크되어 있다는 점이 주목할 만하다. 그는 NVDA 주식에 대해 89%의 전체 성공률을 기록하고 있으며, 1년 기간 동안 평균 77.22%의 수익률을 달성했다.

애널리스트, 엔비디아의 데이터센터 엔진이 여전히 핵심이라고 평가

뮤즈는 이야기의 핵심은 여전히 엔비디아의 그레이스 블랙웰 칩으로 구동되는 데이터센터라고 말했다. 그는 다음 주요 칩 라인인 베라 루빈이 2026년 3분기에 양산을 시작한다고 덧붙였다. 또한 경영진은 2025년 말부터 2027년까지 블랙웰과 루빈에 대한 1조 달러 이상의 수주잔고를 언급했다.

캔터는 월가가 여전히 엔비디아를 충분히 평가하지 못하고 있다고 말했다. 뮤즈는 엔비디아가 최상위 AI 모델에서 더 많은 점유율을 확보할 것으로 본다. 그는 또한 경영진이 2026년에 200억 달러의 매출을 기대하는 베라 CPU와 빠르게 성장하는 추론 시장과 연결된 LPX로부터 새로운 수익원이 발생할 것이라고 지적했다.

전반적으로 뮤즈는 엔비디아의 데이터센터 매출이 2027년에 6,000억 달러 이상에 달할 수 있다고 보며, 이는 현재 추정치인 약 4,500억 달러를 훨씬 상회하는 수준이다. 그는 이 수준의 매출이 주당순이익 15달러 이상을 뒷받침할 것이라고 말했다.

자사주 매입 우려, 강력한 장기 전망으로 상쇄

뮤즈는 한 가지 약점으로 엔비디아의 새로운 800억 달러 자사주 매입 계획을 꼽았다. 그는 경영진이 향후 잉여현금흐름의 약 50%를 주주에게 환원할 계획임을 고려할 때 더 큰 규모를 기대했다. 캔터는 엔비디아가 향후 2년간 5,000억 달러, 향후 5년간 1조 달러의 잉여현금흐름을 창출할 수 있다고 본다.

그럼에도 뮤즈는 장기 전망이 매우 강력하다고 말했다. 엔비디아는 2026년과 2027년까지 컴퓨팅 물량이 매진되었고, TSMC(TSM)의 칩 공급은 2028년까지 대부분 예약되어 있다. 이는 AI 컴퓨팅 붐이 시장이 예상하는 것보다 훨씬 오래 지속될 수 있음을 의미한다.

뮤즈는 엔비디아를 최우선 추천주로 유지하며, 주가가 그의 2027년 예상 실적 대비 15배 미만에 거래되고 있으며, 여전히 350달러 목표주가 대비 50% 이상의 상승 여력을 제공한다고 말했다.

NVDA 주가 전망은?

월가로 눈을 돌리면, NVDA 주식은 최근 3개월간 40건의 매수, 1건의 보유, 1건의 매도 의견을 받아 강력 매수 컨센서스 등급을 기록하고 있다. 299.97달러인 엔비디아 평균 목표주가는 34.95%의 상승 여력을 시사한다.