키뱅크, 마이크로소프트 빌드 컨퍼런스 분석... 5가지 핵심 시사점 제시

마이크로소프트의 연례 개발자 중심 컨퍼런스인 마이크로소프트 빌드가 현재 진행 중이며, 사티아 나델라 CEO가 기조연설로 행사를 시작하면서 AI에 강하게 초점을 맞춘 분위기를 조성했다. 이는 마이크로소프트가 AI를 일상적인 컴퓨팅 워크플로우에 더욱 깊이 통합하려는 노력을 강조한 것이다.

키뱅크의 잭슨 에이더 애널리스트는 행사를 주목하며 5가지 핵심 사항을 지적했다.

첫째, 일상 워크플로우에 에이전트를 통합하는 것이 여전히 우선순위다. 마이크로소프트는 프로젝트 솔라라를 소개했는데, 이는 여러 기기에서 에이전트 경험을 지원하도록 설계된 칩-투-클라우드 플랫폼으로 설명된다. 회사는 또한 두 가지 새로운 기기 컨셉을 미리 공개했다. 하나는 데스크톱 기반이고 다른 하나는 착용형 배지로, 둘 다 "책상과 이동 중 일상 워크플로우의 일부로 잠재적인 에이전트 상호작용을 증가시킨다." 목표는 휴대폰이나 PC에 국한되지 않고 여러 폼팩터에서 사용자를 따라다니는 상시 작동 에이전트 레이어를 구현하는 것이다. 에이더는 이에 대해 "에이전트 사용이 계속 확대됨에 따라, 우리는 이번 발표를 마이크로소프트 에이전트가 사용자의 워크플로우에 더욱 깊이 통합되어 마이크로소프트 플랫폼 내에서 생산성을 향상시키는 또 다른 수단으로 본다"고 말했다.

둘째, 마이크로소프트 AI CEO 무스타파 술레이만은 전사, 음성, 이미지 편집을 아우르는 7개의 새로운 AI 모델을 공개했다. 그는 제미니 및 오픈AI와 같은 경쟁 시스템 대비 성능, 효율성, 비용 면에서의 개선을 강조했다. 에이더에게 눈에 띈 것은 MAI-Thinking-1로, 낮은 토큰 비용 효율성을 위해 구축된 마이크로소프트의 첫 추론 모델이다. 이러한 모델들은 마이크로소프트의 마이아 200 칩에서 실행되며, 회사는 이 칩이 GB200 하드웨어 대비 와트당 성능을 1.4배 향상시킨다고 밝혔다. 마이아 칩은 M365 코파일럿도 지원할 예정이다. 에이더는 "실리콘 공동 설계가 비용 절감에 도움이 되면서, 우리는 마이크로소프트가 아마존의 트레이니엄 및 구글의 TPU 칩과 경쟁하는 데 있어 이를 긍정적으로 본다"고 덧붙였다.

셋째, 마이크로소프트는 클라우드와 엣지 인프라 모두에서 "혁신을 강화했다." 나델라는 현대의 워크로드가 분산 시스템 전반에 걸쳐 훈련, 추론, 에이전트 런타임을 점점 더 포괄한다고 강조했다. 엣지에서는 CPU, GPU, NPU를 포함한 새로운 PC 수준의 컴퓨팅 기능이 마이크로소프트가 "로컬 에이전트 루프"라고 설명하는 것의 핵심이다.

마이크로소프트는 또한 패브릭 IQ, 워크 IQ, 파운드리 IQ, 그리고 새로 발표된 웹 IQ를 통합하는 통합 IQ 데이터 레이어를 도입했다. 이 레이어는 웹 콘텐츠, 비디오, 이미지를 포함한 구조화 및 비구조화 데이터를 통합하여 에이전트의 맥락 인식을 개선하도록 설계되었다. 목표는 지연 시간과 토큰 소비를 줄이면서 응답 품질을 향상시키는 것이다. 에이더는 "에이전트가 성장함에 따라, 우리는 맥락화된 의미론적 데이터 레이어를 에이전트가 가장 낮은 비용으로 가장 효율적으로 실행되기 위한 핵심 구성 요소로 계속 본다"고 설명했다.

마지막으로, 이 기술 대기업은 큐비트 신뢰성을 1,000배 향상시키도록 설계된 위상 양자 칩인 마조라나 2를 공개했다. 마이크로소프트는 이제 2029년까지 확장 가능한 양자 컴퓨터를 목표로 하며, 이전 목표를 절반으로 단축했다. 이와 함께 마이크로소프트 디스커버리가 연구자들이 더 큰 맥락 지원으로 복잡한 과학 문제에 AI 모델을 적용할 수 있도록 돕는 R&D 플랫폼으로 소개되었다. 에이더는 "AI 기능과 에이전트 AI가 빠르게 증가함에 따라, 우리는 마이크로소프트가 장기적으로 양자 컴퓨팅 프로젝트를 계속 우선시하는 것을 본다. 여전히 해결해야 할 양자 및 연구 문제가 더 많은 자원이 있기 때문이다"라고 요약했다.

종합적으로, 에이더의 비중확대(매수) 등급이나 600달러 목표주가에는 변화가 없으며, 이는 향후 1년간 주가가 36% 상승할 것임을 시사한다. (에이더의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

에이더의 동료들 사이에서도 비슷한 상황이다. 매수 35건 대 보유 2건의 혼합을 기반으로, 증권가 컨센서스는 이 주식을 강력 매수로 평가한다. 평균 목표주가는 557.64달러로, 1년 후 주가가 26% 수익을 창출할 것임을 시사한다. (MSFT 주가 전망 보기)

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