`AI 피로감`이 강세장을 막지는 못할 것... 투자자 전망

누빈 최고투자책임자(CIO) 사라 말렉은 투자자들이 인공지능 주식에 대한 피로감을 보이고 있음에도 불구하고 강세장이 지속될 것으로 전망했다. CNBC와의 인터뷰에서 말렉은 강력한 실적 성장, 지속적인 AI 투자, 그리고 회복력 있는 경제가 시장을 뒷받침할 수 있다고 밝혔다. 그녀는 이번 주 초 브로드컴(AVGO)의 실망스러운 가이던스가 "AI 피로감"을 더했다는 점을 인정했지만, 시장의 일시적 정체가 강세장의 종료를 의미하는 것은 아니라고 주장했다.

말렉은 1분기 실적이 전년 대비 약 30% 성장할 것으로 예상되며, 이는 주식에 대해 긍정적인 입장을 유지할 강력한 이유라고 말했다. 또한 고용 시장도 여전히 견조하다. 그러나 그녀는 임금 인플레이션이 주목해야 할 핵심 지표라고 강조했다. 강한 임금 상승이 지정학적 긴장으로 인한 유가 상승과 결합될 경우 연방준비제도의 과제가 더욱 어려워질 수 있기 때문이다.

그럼에도 불구하고 기술 부문에 대해서는 누빈이 여전히 낙관적이라고 말렉은 밝혔다. 이 섹터가 전체 시장의 약 두 배에 달하는 실적 성장을 주도하고 있기 때문이다. 그녀는 또한 다가오는 주요 기술 기업들의 IPO가 AI 내러티브에 긍정적일 것으로 본다. 그녀의 견해로는 브로드컴의 최근 문제는 수요 약세보다는 TSMC(TSM)와의 공급망 병목 현상에 더 가깝다. 그녀는 대규모 AI 지출에 대한 수익률에 대해 투자자들이 여전히 의문을 가지고 있다는 점을 인정했지만, 장기적인 AI 수요가 결국 현재의 자본 투자를 뒷받침할 수 있다고 믿는다.

SPY ETF는 좋은 매수 대상인가?

월가 애널리스트들은 SPDR S&P 500 ETF 트러스트(SPY) 주식에 대해 지난 3개월간 매수 419건, 보유 75건, 매도 9건을 기록하며 아래 그래프에 표시된 바와 같이 적극 매수 컨센서스 등급을 부여했다. 또한 SPY 평균 목표주가는 주당 877.01달러로 18%의 상승 여력을 시사한다.