지난 주와 다가올 주... 거시경제와 시장, 6월 7일

주식시장은 예상보다 강한 5월 고용 보고서가 채권 수익률을 끌어올리고 시장 최대 수혜주들을 강타하면서 이번 주 급락 마감했다. 다우존스산업평균지수 (DJIA)는 1.35% 하락한 50,866.78을 기록했고, S&P 500 (SPX)은 2.64% 하락한 7,383.74를 기록했다. 나스닥 (NDX)은 4.77% 급락한 28,957.60을 기록하며 투자자들이 기술주와 모멘텀주에서 이탈하면서 2025년 4월 이후 최악의 하루를 기록했다.

미국 경제는 5월에 172,000개의 일자리를 추가하며 예상을 상회했고, 실업률은 4.30%로 안정세를 유지했다. 이번 보고서는 노동시장이 여전히 견조함을 보여줬지만, 올해 금리 인하에 대한 투자자들의 기대를 약화시켰다. 10년물 국채 수익률은 4.77%로 상승하며 성장주에 대한 밸류에이션 압박을 지속했다.

비트코인 (BTC-USD)도 압박을 받으며 4.68% 하락한 61,818.09달러를 기록했고, 이번 주 중 60,000달러 아래로 떨어졌다. 금 (CL:XAUUSD)은 1.81% 하락한 4,347.20달러를 기록했고, 원유 (CM:CL)는 2.31% 하락한 90.33달러를 기록했다. 트레이더들이 중동 공급 리스크와 미국-이란 긴장 완화 기대를 저울질하면서다.

기술주 전반에 걸쳐 적신호

기술주는 큰 폭으로 시장에서 가장 약세를 보였다. 미국 주요 기술주를 추종하는 상장지수펀드인 테크놀로지 셀렉트 섹터 SPDR 펀드 (XLK)는 6.69% 하락했다. 투자자들이 필수소비재, 유틸리티, 헬스케어, 부동산 같은 방어 섹터로 회전하면서다.

반도체 및 인프라 소프트웨어 기업인 브로드컴 (AVGO)은 7.92% 하락했다. 실적이 투자자들에게 주가를 더 끌어올릴 새로운 이유를 제공하지 못한 후 AI 테마에 계속 부담을 주고 있다. 약세는 칩과 메모리 종목 전반으로 확산됐다. 마이크론 테크놀로지 (MU)는 13.25% 하락했고, 마벨 테크놀로지 (MRVL)는 16.74% 급락했다. 샌디스크 (SNDK)는 11.45% 하락했고, 웨스턴 디지털 (WDC)은 11.10% 하락했다.

어드밴스드 마이크로 디바이시스 (AMD)는 10.86% 하락했다. 엔비디아 (NVDA), 인텔 (INTC), 그리고 다른 반도체 종목들도 투자자들이 고금리 환경에서 고성장 기술주 밸류에이션을 재평가하면서 압박을 받았다.

모멘텀주 동력 상실

매도세는 대형 기술주에만 국한되지 않았다. 양자컴퓨팅 종목들도 투자자들이 급등했던 종목에서 차익을 실현하면서 급락했다. D-웨이브 퀀텀 (QBTS)은 13.73% 하락했다. 리게티 컴퓨팅 (RGTI)은 14.55% 하락했고, 신규 상장한 양자컴퓨팅 기업 퀀티늄 (QNT)은 6.73% 하락했으며, 양자기술 기업 인플렉션 (INFQ)은 14.04% 하락했다.

AI 인프라 종목들도 후퇴했다. 코어위브 (CRWV)는 7.06% 하락했고, 네비우스 그룹 (NBIS)은 12.20% 하락했다. 이러한 움직임은 투자자들이 AI를 테마로 포기한 것은 아니지만, 장기간의 상승 후 최고가를 지불할 의향이 훨씬 줄어들었음을 보여줬다.

메타 플랫폼스 (META)는 파이낸셜타임스 보도 후 5.56% 하락했다. AI 구축 자금 조달을 위해 수백억 달러 규모의 증자를 검토 중이라는 내용이었다. 알파벳 (GOOGL)은 자체 대규모 증자가 AI 인프라의 증가하는 비용에 대한 관심을 유지시키면서 0.91% 하락했다.

암호화폐 약세가 또 다른 압박 요인이 됐다. 코인베이스 글로벌 (COIN)은 베어드가 목표주가를 160달러에서 142달러로 하향 조정한 후 7.09% 하락했다. 대규모 비트코인 보유로 알려진 소프트웨어 기업 스트래티지 (MSTR)는 디지털 자산 보유 가치가 계속 하락하면서 6.80% 하락했다.

거래, 정책, 원유가 주목 지속

몇 가지 주요 정책 및 거래 헤드라인도 이번 주를 형성했다. S&P 다우존스 인덱스는 스페이스X, 앤트로픽, 오픈AI의 S&P 500 신속 편입을 거부한다고 밝혔다. 주목받는 AI 및 우주 기업들에 대한 강한 투자자 관심에도 불구하고 수익성과 상장 기간 요건을 고수하겠다는 것이다.

트럼프 행정부도 AI 논쟁에 더 깊이 개입했다. 트럼프 대통령은 미국 정부가 주요 AI 기업들에 지분을 취득할 계획을 발표했다. 알파벳, 마이크로소프트 (MSFT), 오픈AI, 스페이스X, 앤트로픽이 포함된다. 이 아이디어는 더 긴밀한 민관 AI 파트너십 구축을 목표로 하지만, 투자자들은 소유권, 규제, 기존 주주와의 잠재적 갈등에 대한 세부사항을 면밀히 지켜볼 것으로 보인다.

구글도 스페이스X와 주요 컴퓨팅 계약을 체결한 것으로 알려졌다. 2026년 10월부터 2029년 6월까지 AI 컴퓨팅 용량에 대해 월 9억 2천만 달러를 지불하기로 합의했다. 이번 거래의 규모는 공개 기술주들이 이번 주 급격한 조정을 겪었음에도 불구하고 AI 인프라에 대한 수요가 얼마나 강렬한지를 보여준다.

미디어 거래도 계속 주목받고 있다. 워너 브라더스 디스커버리 (WBD)는 2.78% 하락했고, 파라마운트 스카이댄스 (PSKY)는 로이터가 여러 주 정부가 합병 저지 소송을 준비 중이라고 보도한 후 4.21% 하락했다. 이 거래는 시장 집중과 잠재적 일자리 손실과 관련된 규제 및 정치적 역풍에 직면해 있다.

다음 주 전망

다음 주는 투자자들이 금리, AI 지출, 그리고 모멘텀주 매도세가 계속될지에 계속 집중할 것으로 보인다. 강한 노동시장은 경제에 좋지만, 연준이 빠르게 금리를 인하할 명분을 약화시킨다. 이는 수익률이 상승할 때 고밸류에이션 기술주를 더 취약하게 만든다.

AI는 여전히 시장의 가장 큰 장기 성장 스토리지만, 이번 주는 포지셔닝이 과밀해지면 강한 테마도 흔들릴 수 있음을 보여줬다. 투자자들은 여전히 AI 인프라, 클라우드 수요, 첨단 칩과 연결된 기업들을 선호할 수 있지만, 나스닥의 급락 이후 추가 상승을 위한 기준은 더 높아 보인다.

가장 명확한 시사점은 시장이 승자 추격에서 밸류에이션 검증으로 전환했다는 것이다. 수익률이 높은 수준을 유지하면 방어 섹터가 계속 자본을 끌어들일 수 있다. 채권 압박이 완화되면 AI 테마가 일부 기반을 되찾을 수 있지만, 투자자들은 랠리 기간보다 더 선별적일 것으로 보인다.

다가오는 실적 및 배당락일 발표

6월 8일 주간은 소프트웨어, 클라우드, 필수소비재, 주택건설, 소매, 인프라 종목들이 주목받는 가운데 비교적 가벼우면서도 여전히 중요한 실적 일정을 가져온다. 오라클 (ORCL), 어도비 (ADBE), J.M. 스머커 컴퍼니 (SJM), 케이시스 제너럴 스토어스 (CASY), 레너 (LEN), 돌라라마 (DLMAF)가 주목해야 할 주요 실적 발표 기업들이다.

배당 투자자들도 광범위한 배당락일 일정을 추적할 것이다. 알파벳 클래스 A (GOOGL), 알파벳 클래스 C (GOOG), 대만 반도체 제조 (TSM), 세일즈포스 (CRM), 나스닥 (NDAQ), 오토매틱 데이터 프로세싱 (ADP), 사이먼 프로퍼티 그룹 (SPG), CME 그룹 (CME), 알리바바 그룹 홀딩 (BABA) 모두 이번 주 배당락일을 맞는다.

실적 전망

6월 9일 화요일, J.M. 스머커 컴퍼니는 주당 2.64달러의 순이익과 약 22억 6천만 달러의 매출을 기록할 것으로 예상된다. 케이시스 제너럴 스토어스는 주당 3.31달러의 순이익과 약 43억 3천만 달러의 매출을 기록할 것으로 예상되며, 투자자들에게 편의점 수요와 연료 관련 소매 트렌드에 대한 또 다른 시각을 제공할 것이다.

또한 화요일에 세일포인트 (SAIL)는 주당 0.04달러의 순이익과 약 2억 7,575만 달러의 매출을 기록할 것으로 예상된다. 코어 앤 메인 (CNM)은 주당 0.53달러의 순이익과 약 18억 9천만 달러의 매출을 기록할 것으로 예상된다.

6월 10일 수요일, 오라클이 주요 실적 발표가 될 것이다. 증권가는 주당 1.96달러의 순이익과 약 191억 달러의 매출을 예상한다. 투자자들은 클라우드 인프라 수요, 데이터베이스 성장, 그리고 AI 워크로드가 여전히 오라클의 클라우드 사업에서 모멘텀을 견인하는 데 도움이 되고 있는지에 집중할 것으로 보인다.

6월 11일 목요일, 어도비는 주당 5.81달러의 순이익과 약 64억 5천만 달러의 매출을 기록할 것으로 예상된다. 이번 실적은 투자자들에게 크리에이티브 소프트웨어와 디지털 미디어 구독 수요에 대한 새로운 시각을 제공할 것이며, 제품 라인업 전반에 걸친 AI 도구 수익화 진전도 보여줄 것이다.

또한 목요일에 레너는 주당 1.25달러의 순이익과 약 80억 달러의 매출을 기록할 것으로 예상된다. 이번 보고서는 투자자들이 모기지 금리가 구매자들에게 여전히 주요 압박 요인으로 남아 있는 시점에서 주택 수요를 가늠하는 데 도움이 될 것이다. 돌라라마는 주당 0.71달러의 순이익과 약 13억 1천만 달러의 매출을 기록할 것으로 예상되며, 가치 중심 소비자 지출에 대한 또 다른 시각을 제공할 것이다.

이번 주 배당락일

여러 대형 기업들이 이번 주 배당락일을 맞으며, 배당 중심 투자자들에게 기술, 부동산, 헬스케어, 금융, 소비재, 산업, 에너지, 글로벌 주식의 조합을 제공한다.

6월 8일 월요일, 알파벳 클래스 A와 알파벳 클래스 C는 약 8일 후 지급 예정인 0.22달러 배당으로 배당락일을 맞는다. 스탠리 블랙 앤 데커 (SWK)는 약 16일 후 0.83달러를 지급한다. 애슈어런트 (AIZ)는 약 22일 후 0.88달러를 지급한다.

또한 월요일에 나이트-스위프트 트랜스포테이션 홀딩스 (KNX)는 약 15일 후 0.20달러를 지급한다. 스테리스 (STE)는 약 19일 후 0.63달러를 지급한다. ITT (ITT)는 약 29일 후 0.39달러를 지급한다. 중국석유화공 (SNPMF)는 약 19일 후 0.01달러를 지급한다.

6월 9일 화요일, 사이먼 프로퍼티 그룹은 약 23일 후 지급 예정인 2.25달러 배당으로 배당락일을 맞는다. 벡튼 디킨슨 앤 컴퍼니 (BDX)는 약 23일 후 1.05달러를 지급한다. CME 그룹은 약 18일 후 1.30달러를 지급하고, 로스 스토어스 (ROST)는 약 23일 후 0.45달러를 지급한다.

또한 화요일에 캐나디안 내셔널 레일웨이 컴퍼니 (CNI)는 약 23일 후 0.66달러를 지급한다. 퍼블릭 서비스 엔터프라이즈 그룹 (PEG)는 약 23일 후 0.67달러를 지급한다. 또 다른 유틸리티 종목인 아메렌 (AEE)는 약 23일 후 0.75달러를 지급한다. 캐나다 통신 기업 로저스 커뮤니케이션스 (RCI)는 약 29일 후 0.36달러를 지급한다.

6월 10일 수요일, 옥시덴탈 페트롤리엄 (OXY)는 다음 달 지급 예정인 0.26달러 배당으로 배당락일을 맞는다. HP (HPQ)는 약 24일 후 0.30달러를 지급한다. 엘리밴스 헬스 (ELV)는 약 18일 후 1.72달러를 지급한다.

또한 수요일에 PPL (PPL)는 약 24일 후 0.28달러를 지급한다. 인포시스 (INFY)는 0.26달러를 지급한다. 트래블러스 컴퍼니스 (TRV)는 약 23일 후 1.25달러를 지급한다. 텔러스 (TU)는 약 25일 후 0.30달러를 지급한다.

6월 11일 목요일, 알리바바 그룹은 다음 달 지급 예정인 1.05달러 배당으로 배당락일을 맞는다. 대만 반도체 제조는 다음 달 0.96달러를 지급한다. 클라우드 소프트웨어 기업 세일즈포스는 약 25일 후 0.44달러를 지급한다.

또한 목요일에 사우스웨스트 에어라인스 (LUV)는 약 25일 후 0.18달러를 지급한다. BYD 컴퍼니 (BYDDF)는 약 2개월 후 0.05달러를 지급한다. 피델리티 내셔널 인포메이션 서비시스 (FIS)는 약 18일 후 0.44달러를 지급한다. 프랑코-네바다 (FNV)는 약 18일 후 0.44달러를 지급한다.

6월 12일 금요일, 나스닥은 약 19일 후 지급 예정인 0.31달러 배당으로 배당락일을 맞는다. 알버말 (ALB)는 약 24일 후 0.41달러를 지급한다. 아메리칸 타워 (AMT)는 다음 달 1.79달러를 지급한다. 오토매틱 데이터 프로세싱은 약 24일 후 1.70달러를 지급한다.

또한 금요일에 윌리엄스 컴퍼니스 (WMB)는 약 22일 후 0.53달러를 지급한다. 글로벌 페이먼츠 (GPN)는 약 19일 후 0.25달러를 지급한다. 처브 (CB)는 약 25일 후 1.02달러를 지급한다. 딕스 스포팅 굿즈 (DKS)는 약 19일 후 1.25달러를 지급한다.