ARM, AMD, INTC... 번스타인, 에이전틱 AI가 CPU 부활 촉발하며 낙관론 강화

번스타인은 주요 반도체 기업들에 대해 낙관론을 강화하며 (ARM), (AMD), (INTC)의 목표주가를 상향 조정했다. 이 증권사는 에이전틱 AI가 데이터센터 구축 방식을 변화시키고 CPU를 다시 주목받게 만들고 있다고 밝혔다.

애널리스트들은 업계가 CPU가 AI 워크로드에서 더 큰 역할을 하는 새로운 국면에 진입하고 있으며, 이는 수년간 GPU 중심이었던 시스템의 흐름을 역전시키고 있다고 말했다. 번스타인은 "에이전틱 AI가 CPU를 다시 중심 무대로 밀어올리고 있다"고 표현했다. 현대 AI 시스템은 이제 단일 출력을 생성하는 대신 데이터 검색, 단계 계획, 도구 호출, 작업 조정을 포함하는 루프 방식으로 작동한다.

Arm 목표주가 500달러로 상향... 대규모 CPU 상승 여력

애널리스트 David Dai, CFA는 Arm 주식의 목표주가를 500달러로 상향하며 이 회사를 "에이전틱 AI를 위한 CPU 르네상스의 구조적 수혜자"라고 평가했다. 그는 Arm 설계의 강력한 전력 절감 효과를 지적했는데, 이는 AI 데이터센터 전력 수요가 2028년까지 50GW를 향해 치솟는 상황에서 핵심 경쟁력이다.

Dai는 이제 Arm이 2030년까지 CPU 부문에서 220억 달러의 매출을 올릴 것으로 예상하며, 이는 이전 추정치인 150억 달러에서 상향된 것이다. 애널리스트는 또한 장기 CPU 시장 전망을 1,370억 달러에서 2,230억 달러로 상향 조정해 더 강력한 전망을 반영했다. 애널리스트는 Arm의 2031회계연도 주당순이익 추정치를 11.79달러로 상향하고 더 높은 42배 배수를 적용해 새로운 목표가에 도달했다.

주목할 점은 Dai가 TipRanks가 추적하는 12,300명 이상의 애널리스트 중 172위를 차지하고 있다는 것이다. 그는 82%의 성공률을 기록하고 있으며, 1년 기간 동안 평가당 평균 수익률은 53.1%이다.

AMD와 INTC도 목표가 상향

번스타인의 Stacy Rasgon은 AMD와 Intel의 목표가를 상향하며, AI 워크로드 변화에 따라 두 회사 모두 더 강력하고 안정적인 서버 CPU 수요로부터 이익을 얻을 것이라고 밝혔다. 그는 AMD의 목표가를 600달러로 상향하고 비중확대 의견을 유지했으며, Intel의 목표가는 100달러로 상향하고 중립 의견을 제시했다.

애널리스트는 AMD가 여전히 제품 성능에서 앞서 있으며 시장점유율을 계속 확대하고 있다고 말했다. 한편 Intel은 CPU 수요 급증에 "상당히 허를 찔렸지만" 이제 공급을 조정하고 있으며 광범위한 회복세로부터 혜택을 받고 있다.

애널리스트는 더 강력한 CPU 사이클을 반영하기 위해 Intel 모델을 더 크게 업데이트했으며, 두 회사 모두에 대한 밸류에이션 기간을 2027~2028년으로 연장했다.

주목할 점은 Rasgon이 TipRanks가 추적하는 12,300명 이상의 애널리스트 중 63위를 차지하고 있으며, 69%의 성공률을 기록하고 있다는 것이다.

어떤 반도체 주식이 더 나은 매수 대상인가?

TipRanks의 주식 비교 도구를 사용해 AMD, ARM, INTC를 비교한 결과, 월가가 현재 어떤 주식을 선호하는지 확인할 수 있었다. AMD 주식은 TipRanks에서 적극 매수 컨센서스 등급을 받았으며, ARM은 보통 매수 등급을 받았다. INTC는 현재 보유 등급을 받고 있다.