`선물이나 다름없다`... D.A. 데이비슨이 팔란티어 주식에 대한 입장을 바꾼 이유

팔란티어(NASDAQ:PLTR) 주식은 올해 투자자들을 실망시켰다. 최근 반등에도 불구하고 주가는 여전히 2026년 초 대비 26.5% 하락한 수준에 머물러 있다.

이러한 부정적 분위기는 매우 높은 밸류에이션에 대한 우려와 앤트로픽, 오픈AI 같은 최첨단 AI 연구소들이 제기하는 위협에서 비롯됐다. 이들 신규 진입자들이 소프트웨어 기업들을 구식으로 만들 것이라는 주장이 제기되고 있다.

그러나 주가가 현재 이처럼 낮은 수준에 있는 상황에서 D.A. 데이비슨의 길 루리아 애널리스트는 투자자들이 예외적인 기회를 활용할 수 있다고 본다. 루리아는 "팔란티어는 수익이 급증하면서 밸류에이션에 걸맞게 성장했고, 멀티플이 하락하면서 투자자들에게 미국 건국 250주년을 맞아 선물을 제공하고 있다"고 말했다.

실제로 루리아는 팔란티어의 밸류에이션이 "한동안 가장 매력적인 수준"이라고 보며, 특히 다른 고성장 소프트웨어 기업들과 비교할 때 그렇다고 평가했다. 그는 "팔란티어는 현재 다른 AI 수혜주인 SNOW, 쇼피파이, DDOG, CRWD와 비슷한 수준에서 거래되고 있지만, 이들 중 어느 기업보다 두 배 빠르게 성장하고 있다"고 말했다.

이에 따라 루리아는 팔란티어 투자의견을 중립에서 매수로 상향 조정하고 목표주가를 165달러에서 175달러로 올렸다. 이 목표가가 달성되면 투자자들은 1년 후 35%의 수익을 거둘 수 있다. (루리아의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

루리아는 AI 시대에 팔란티어의 핵심 강점인 무결성, 프라이버시, 보안을 잃지 않으면서 분산된 데이터 소스를 통합하는 능력이 "더욱 중요해졌다"고 본다.

이는 AI 배포의 주요 걸림돌인 모든 기본 데이터를 적절한 거버넌스와 정확성을 갖춘 하나의 장소로 모으는 문제를 해결함으로써 AI 도입 속도를 높인다. 많은 IT 팀들이 하이퍼스케일러와 분석 도구로 이것이 가능하다는 것을 깨닫고 있지만, 보통 수년이 걸리고 그 과정에서 비즈니스 사용자들을 좌절시키는 경우가 많다. 그는 "팔란티어는 적절한 시기에 적절한 강점을 가지고 있었다"고 말한다.

한편 최근의 상황 전개는 고객들이 AI 오케스트레이션에 팔란티어를 사용할 이유를 "정확히" 보여준다. 앤트로픽이 미국 정부에 대해 반복적으로 대립적 입장을 취한 것은 특정 AI 모델에 대한 규제 제한으로 이어졌고, 앤트로픽은 한때 자사 모델을 시장에서 철수시키기까지 했다(현재는 제한이 완화됐다). 이러한 모델 위에 직접 구축된 기업에게 이런 종류의 혼란은 "치명적"일 수 있다.

반면 팔란티어 같은 오케스트레이션 레이어 위에 구축된 기업은 훨씬 작은 영향을 받을 것이다. 팔란티어가 시스템의 나머지 부분을 그대로 유지하면서 기본 모델을 교체할 수 있기 때문이다. 이는 고객들이 팔란티어를 우회하고 중요한 솔루션을 위해 앤트로픽이나 오픈AI로 직접 갈 것이라는 팔란티어에 대한 주요 인식 리스크를 약화시킨다.

최첨단 모델 제공업체들이 배포 회사를 설립하고 강력한 현장 배치 엔지니어를 고용하더라도, 고객들은 핵심 시스템을 단일 모델 제공업체에 묶는 것에 대해 신중한 태도를 유지할 가능성이 높다. 오늘날의 선도적 모델이 최첨단 상태를 유지하지 못하고 결국 더 저렴한 오픈소스 대안으로 대체될 수 있다는 불확실성도 추가로 존재한다.

이것이 D.A. 데이비슨의 견해지만, 증권가의 나머지는 팔란티어에 대해 어떻게 생각하고 있을까? 추가로 13건의 매수, 4건의 보유, 2건의 매도 의견을 바탕으로 애널리스트 컨센서스는 이 주식을 적극 매수로 평가한다. 평균 목표주가 181.63달러는 12개월 수익률 40.5%를 가리킨다. (팔란티어 주가 전망 보기)

면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트의 견해다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도됐다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.