5성급 키뱅크 애널리스트, 인텔 목표주가 155달러로 상향..."수익률이 스토리를 바꾸고 있다"

반도체 칩 제조업체 인텔(INTC) 주가가 화요일 약 4% 상승했다. 키뱅크 애널리스트 존 빈이 목표주가를 110달러에서 155달러로 상향 조정하면서 매수 의견을 유지했기 때문이다. 이 5성급 애널리스트는 인텔의 파운드리 사업 턴어라운드가 가속화되고 있으며, 칩 수율 개선과 첨단 패키징 분야의 대형 고객 확보가 이루어지고 있다고 밝혔다.

빈 애널리스트는 팁랭크스가 추적하는 1만 2,300명 이상의 애널리스트 중 68위를 기록하고 있다. 그는 INTC 주식에 대해 75%의 성공률을 보이며, 1년 기간 동안 평균 55.67%의 수익률을 기록했다.

파운드리 수율 개선, 대형 고객 확보

애널리스트는 인텔의 첨단 제조 공정인 18A 노드가 약 85%의 수율을 달성했으며, 이는 지난 분기 65%에서 상승한 수치라고 밝혔다. 공급망 점검 결과 인텔의 14A 개발도 2028년 하반기 양산을 목표로 순조롭게 진행되고 있다.

수율 개선과 TSMC(TSM)의 가격 인상으로 인텔은 더 많은 노바 레이크 생산을 자체 생산으로 전환하고 있다. 동시에 인텔은 애플(AAPL), AMD(AMD), 엔비디아(NVDA), 마벨(MRVL), 마이크로소프트(MSFT), 마이크론(MU), 오픈AI 등 업계 전반에 걸쳐 주요 설계 수주를 확보하고 있다.

인텔의 EMIB-T 패키징 기술도 개선되어 수율이 현재 98%에 달한다. 빈 애널리스트는 인텔이 트리거 피시와 후무 피시라는 구글(GOOGL) TPU 변형 제품을 추가로 확보했으며, 아마존(AMZN) AWS 트레이니엄 3의 일부 물량도 확보했다고 판단한다.

애널리스트의 낙관적인 INTC 전망은 에이전틱 AI 트렌드와 연계된 서버 CPU 수요 강세도 고려한 것이다. 인텔은 올해 25~30%의 서버 CPU 성장과 내년 50% 이상의 성장을 지원하기 위해 인텔 3 노드의 생산 능력을 확대했다.

그는 또한 수율이 상승하고 고객 수주가 증가함에 따라 인텔이 18A 생산 능력을 추가로 확대할 것으로 보고 있다. 또한 인텔은 2026년 3분기에 클라이언트 CPU 가격을 6~15% 추가 인상할 계획이다.

장기 전망과 새로운 추정치

인텔의 가장 큰 파운드리 및 EMIB-T 매출 증가는 2029~2030년에 예상되므로, 애널리스트는 새로운 2030년 추정치를 제시했다.

• 매출 1,320억 달러


• 주당순이익 7.58달러


• 파운드리 매출 106억 달러


• EMIB-T 매출 220억 달러 이상

전반적으로 새로운 155달러의 인텔 목표주가는 애널리스트의 2030년 주당순이익 추정치에 20배를 적용한 것이다.

INTC 주식은 매수할 만한가

빈 애널리스트는 18A 수율 개선과 신규 고객 확보로 인텔의 성장에 대해 낙관적이지만, 월가의 컨센서스 의견은 보유다. 인텔은 여전히 치열한 경쟁에 직면해 있고 마진 압박이 지속되고 있어 대부분의 애널리스트들이 신중한 입장을 유지하고 있다.

인텔은 팁랭크스에서 지난 3개월간 매수 10건, 보유 26건, 매도 2건을 기록하며 보유 컨센서스 의견을 받고 있다. 평균 INTC 주가 목표치 107.68달러는 2.71%의 상승 여력을 시사한다.