사운드하운드 주식에 대해 투자자는 "아직 초기 단계"라고 말해

어떤 면에서 사운드하운드 AI(NASDAQ:SOUN)는 위험 대비 보상의 교과서적 사례를 제공한다.

이 회사는 음성 AI라는 거대한 생태계에서 활동하고 있으며, 사운드하운드 경영진은 1,400억 달러 규모의 전체 시장 기회를 강조하고 있다. 다시 말해, 모든 것이 계획대로 진행된다면 상당히 수익성 있는 결과를 낳을 수 있다. 그러나 이 회사는 여전히 수익 창출 이전 단계에 있으며, 이는 결코 수익을 내지 못할 가능성도 있다는 의미다.

한편으로는 회사의 성장하는 매출 수치를 무시하기 어렵다. 2026년 1분기 매출은 전년 동기 대비 52% 증가한 4,420만 달러를 기록했다. 다만 이는 전년도 151% 성장률에서 둔화된 수치다.

강세론자들이 매출 성장을 근거로 삼는 반면, 최근 약세 논리가 더 강력했다. 10월 중순 고점을 찍은 후 회사 주가는 약 70%의 가치를 잃었다.

그렇다면 투자자들은 어느 쪽을 선택해야 할까? 투자자 앤서니 디 피지오는 과감한 도전에서 가치를 발견한다.

"AI 소프트웨어는 향후 모든 산업에 영향을 미칠 가능성이 높으므로, 이 회사는 엄청난 시장 기회를 가질 수 있다"고 모틀리 풀에 기고하는 투자자는 밝혔다.

디 피지오는 사운드하운드가 자체 개발 AI 소프트웨어와 인수를 통해 여러 부문에서 사업을 운영하고 있다고 지적한다. 이 회사는 퀵서비스 레스토랑을 위한 솔루션과 차량용 음성 활성화 AI 경험 등을 제공한다.

예를 들어, 그는 리조트 월드 라스베이거스가 회사의 대화형 AI 플랫폼인 아멜리아를 사용하여 수신 고객 전화의 절반 이상을 처리하고 있다고 언급한다.

디 피지오는 증가하는 매출 수치를 높이 평가하면서도 손실 또한 확대되고 있다고 지적한다. 그러나 지난 분기 말 사운드하운드의 장부에 있는 2억 1,600만 달러의 현금 및 현금성 자산은 어느 정도 여유를 제공한다.

게다가 하락하는 주가와 증가하는 매출은 회사의 밸류에이션을 낮췄다. 2027년 매출 4억 달러 수치를 사용하여 디 피지오는 선행 주가매출비율을 "단지" 7.2배로 계산한다.

"사운드하운드가 얼마나 빠르게 확장하고 있는지를 고려하면 이는 상당히 매력적이다"라고 그는 덧붙인다.

그리고 이는 특히 인내심을 가질 수 있는 투자자들에게 가치 있는 주식이 될 수 있다.

"사운드하운드는 여전히 제품 포트폴리오 상용화 초기 단계에 있으므로, 오늘 이 주식을 매수하는 투자자들은 5년의 투자 기간을 유지해야 한다"고 디 피지오는 결론짓는다. (디 피지오의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

월가가 사운드하운드에 집중하고 있지는 않지만, 주목하고 있는 애널리스트들은 모두 낙관적이다. 4건의 매수 의견으로 SOUN은 강력 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 12개월 평균 목표주가 12.75달러는 100%에 가까운 상승 여력을 시사한다. (SOUN 주가 전망 참조)

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