구글 주식, 2분기 실적 앞두고 `디지털 광고 트렌드 타기에 유리한 위치`

구글 모회사 알파벳(GOOGL) 주가가 월요일 오전 약 3% 상승했다. 이는 모네스 크레스피 하트가 7월 22일 수요일 발표 예정인 2026년 2분기 실적을 앞두고 이 거대 기술기업에 대한 전망을 공유한 것과 맞물린다. 이 리서치 회사는 알파벳이 "디지털 광고 트렌드를 타고 갈 수 있는 유리한 위치에 있다"고 평가했다.

모네스, 2분기 실적 앞두고 구글 전망 공유

또한 모네스는 구글이 장기적으로 생존 가능한 클라우드 사업을 구축하고 있다고 본다. 이 증권사는 실리콘밸리 기업인 구글이 AI 분야에서 여전히 혁신적이라고 덧붙였다.

참고로 구글은 광고 사업에서 가장 많은 수익을 올린다. 구글 검색, 유튜브 광고, 구글 네트워크의 광고 수익이 회사 전체 매출의 70% 이상을 차지한다. 구글 네트워크는 제3자 웹사이트와 앱에 광고를 게재하는 회사의 플랫폼이다.

그러나 구글의 클라우드 사업은 최근 몇 년간 폭발적인 성장을 보였다. 이 사업은 현재 구글 검색에 이어 알파벳의 두 번째로 큰 수익원이다.

구글, 생성형 AI 시대 우위 유지 경쟁

모네스의 이번 평가는 오픈AI의 부상과 생성형 AI 붐이 초기에 구글의 광고 수익에 장기적 영향을 미칠 수 있다는 우려를 불러일으킨 가운데 나왔다. 그러나 이 거대 기술기업은 공격적으로 대응해왔으며, 제미나이가 오픈AI의 챗GPT 시장 선두 지위를 계속 추격하고 있다.

제미나이가 얼마나 빠르게 성장하고 있는지는 구글이 2분기 실적 보고서를 발표하면 투자자들이 주목할 여러 핵심 지표 중 하나다. 그럼에도 불구하고 애널리스트들은 이전에 구글이 경쟁사들을 따라잡았으며 소비자 AI 채택의 다음 단계를 주도할 것이라고 강조한 바 있다.

모네스가 구글 주식에 신중한 이유는

위의 낙관적인 평가에도 불구하고 모네스는 AI 경쟁이 빠르게 변화하고 있으며 예측 불가능하다고 본다.

이 증권사는 또한 구글의 주가 밸류에이션이 너무 높다고 평가한다. 알파벳의 주가수익비율은 현재 26.2배로 마이크로소프트(MSFT)의 23.4배, 아마존(AMZN)의 29.1배와 비교된다.

모네스는 또한 구글의 "과도한" 자본 지출이 지속 불가능하다고 본다.

월가에서 애널리스트들은 구글의 매출이 전년 대비 21% 증가한 1,165억 5,000만 달러에 이를 것으로 예상한다. 또한 주당순이익은 2.87달러로 전년 대비 약 2% 증가할 것으로 전망한다.

GOOGL 지금 매수하기 좋은가

알파벳 주식은 월가 애널리스트들로부터 계속해서 적극 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 이는 지난 3개월간 34명의 애널리스트가 매수 29건, 보유 5건을 제시한 데 기반한다.

또한 GOOGL의 평균 목표주가는 437.79달러로 약 23%의 상승 여력을 시사한다.