뱅크오브아메리카, SK하이닉스 매수 추천..."고성능 메모리 시장 지배적 지위" 근거

뱅크오브아메리카의 애널리스트 사이먼 우는 한국의 메모리 반도체 대기업 SK하이닉스의 미국 상장 주식 (SKHY)에 대해 매수 등급과 목표주가 250달러로 커버리지를 개시했다. 4성급 애널리스트인 그는 또한 SK하이닉스의 코스피 상장 주식에 대해서도 매수 등급으로 커버리지를 재개했다. 우 애널리스트는 "고급 메모리 시장에서의 지배적 위치"를 포함해 SK하이닉스에 대한 낙관적 입장의 다섯 가지 이유를 제시했다.

SKHY 주가는 여러 월가 애널리스트들로부터 낙관적 등급을 받은 후 이 글을 쓰는 시점에 6.2% 상승했다. SK하이닉스는 지난달 나스닥에 데뷔했다.

뱅크오브아메리카가 SK하이닉스 주식에 낙관적인 이유

우 애널리스트는 SK하이닉스 ADR(미국예탁증권)에 대한 자신의 목표주가 250달러가 국내 시장 주가 대비 20% 프리미엄을 나타낸다고 언급했다. 그는 이 프리미엄이 IPO 이후 관찰된 프리미엄을 반영하며, 경쟁사인 마이크론 테크놀로지 (MU)의 2027-2028년 주가수익비율(P/E) 프리미엄이 SK하이닉스 국내 주식 배수를 상회하는 것과 일치한다고 덧붙였다.

또한 우 애널리스트는 SK하이닉스에 대한 낙관적 입장의 다섯 가지 핵심 이유를 다음과 같이 제시했다.

1. 미국 빅테크로부터의 장기적인 강력한 칩 주문.


2. 2027-2028년 평균 판매가격(ASP) 안정화, "경착륙 없음" 전망.


3. 2026년 3분기부터 연간 300조 원 이상의 슈퍼사이클 수준 영업이익 기대.


4. 고급 메모리(HBM, LPDDR5, eSSD) 시장에서의 선도적 위치.


5. 2027-28년 예상 주당순이익(EPS) 기준 4배에 불과한 낮은 주가수익비율.

로젠블랫, SKHY 주식에 매수 등급 부여

우 애널리스트와 마찬가지로 로젠블랫의 애널리스트 케빈 캐시디도 SKHY 주식에 낙관적이다. 5성급 애널리스트인 그는 SK하이닉스 주식에 대해 매수 등급과 목표주가 320달러로 커버리지를 개시하면서, 회사의 HBM(고대역폭 메모리) 시장 지배력과 메모리 산업의 생산능력 증대 능력에서의 구조적 변화를 이유로 들었다. 캐시디는 이러한 구조적 변화가 AI 주도 수요로 인한 고성능, 저범용화 메모리 수요와 공급 증가 속도 둔화에서 비롯된다고 설명했다.

캐시디는 새로운 메모리 제조 시설의 비용 증가와 복잡성 증대로 웨이퍼 생산 일정이 1-2년에서 3-5년으로 연장되었다고 덧붙였다. "SKHY가 사이클 저점에서 거래되고 있는 가운데, 시장은 메모리 펀더멘털이 변하지 않은 것처럼 주가를 책정하고 있다"고 캐시디는 말했다.

애널리스트는 현재 수준이 SKHY 주식을 할인가에 매수하고 메모리 산업의 기술 선도기업에 대한 익스포저를 확보할 수 있는 매력적인 기회를 제공한다고 믿는다.

SKHY 주식은 매수, 매도, 보유인가

만장일치로 8개의 매수 의견을 받은 월가는 SK하이닉스 주식에 대해 강력 매수 컨센서스 등급을 부여했다. 평균 SKHY 주가 목표가 237.71달러는 58% 상승 여력을 시사한다.