AMD 실적 전망 강했는데... 주가는 왜 하락했나

AMD(AMD) 주식은 수요일 하락했다. 이는 이 칩 제조업체가 월가의 공식 전망을 크게 웃도는 3분기 가이던스를 제시했음에도 불구하고 나타난 현상이다. 회사는 매출이 127억 달러에서 133억 달러 사이가 될 것으로 예상했으며, 중간값인 130억 달러는 컨센서스 추정치인 125억2000만 달러를 상회했다. AMD는 또한 조정 총이익률이 56%가 될 것으로 전망했다. 그럼에도 불구하고 주가가 하락한 이유는 많은 투자자들이 회사의 최근 AI 행사와 강력한 주가 상승세 이후 더 큰 폭의 증가를 기대했기 때문이다.

증권가 반응

중요한 점은 보고된 수치와 투자자 기대치 사이의 격차가 주요 문제였다는 것이다. 5성급 웨드부시 애널리스트 매트 브라이슨은 AMD가 강력한 분기 실적을 달성했지만, 결과가 많은 대형 투자자들이 보유한 높은 추정치를 충족시키기에는 충분하지 않았다고 말했다. 그럼에도 불구하고 브라이슨은 "우리의 낙관적인 견해를 완화할 이유가 없다"고 밝혔다.

그는 AMD의 2027년에 대한 언급이 Advancing AI 행사에서 제시된 장기 성장 스토리를 계속 뒷받침한다고 말했다. 이에 따라 웨드부시는 매수 등급과 600달러 목표주가를 유지했다. 주목할 점은 지금까지 브라이슨이 AMD 주식에 대해 88%의 성공률을 기록했으며, 등급당 평균 수익률이 거의 80%에 달한다는 것이다. 또한 그는 12,415명의 월가 애널리스트 중 16위로 평가받고 있다.

별도로 GF증권 애널리스트 제프 푸도 유사한 견해를 취했다. 그는 AMD 목표주가를 640달러에서 700달러로 상향 조정했으며, 이번 매도세는 주로 사업의 주요 문제보다는 높은 기대치에 의해 발생했다고 말했다. 푸는 AMD 주식이 지난 한 달 동안 강세를 유지했기 때문에 투자자들이 실적 발표를 앞두고 더 까다로워졌다고 지적했다.

그럼에도 불구하고 푸는 서버 프로세서에서 AMD의 성장 기회가 확대되고 있다는 점에서 긍정적인 입장을 유지하고 있다. 그는 또한 회사의 강화된 제품 라인업이 더 높은 판매 가격을 뒷받침할 것으로 예상한다. 동시에 AMD의 곧 출시될 MI450 및 MI500 AI 칩이 가속기 시장에서 더 많은 점유율을 확보하는 데 도움이 될 수 있다고 전망했다.

AMD 주식은 매수 적기인가

전반적으로 증권가는 AMD 주식에 대해 강력 매수 컨센서스 등급을 부여하고 있다. 이는 아래 그래픽에 표시된 바와 같이 지난 3개월 동안 29건의 매수, 6건의 보유, 0건의 매도 의견이 제시된 데 기반한다. 또한 AMD의 평균 목표주가는 주당 622.93달러로 29.1%의 상승 여력을 시사한다. (AMD 주가 전망 참조).