마이크론 주가, 오늘 장전 거래에서 하락세를 보이는 이유는?

마이크론 테크놀로지 (MU) 주가가 목요일 프리마켓에서 하락세를 보이고 있다. 전날 주가는 5% 상승하며 911.29달러에 마감했다. 투자자들은 마이클 버리의 최근 마이크론 공매도 포지션과 중국 CXMT의 경쟁 심화를 저울질하고 있다. 시스코 (CSCO), 세레브라스 시스템즈 (CBRS) 등 다른 AI 인프라 종목들의 약세도 해당 섹터에 대한 신중한 분위기를 더하고 있다.

중국 CXMT, 메모리 공급 우려 제기

중국 CXMT도 투자자들의 관심을 더 많이 끌고 있다. 이 중국 메모리칩 제조업체의 시가총액은 현재 약 5,240억 달러로, 텐센트 (TCEHY)보다 높은 가치를 인정받고 있다.

CXMT는 세계 4위 DRAM 생산업체다. 상하이 증시 데뷔 당시 467% 급등한 데 이어 주가가 8% 추가 상승했다. 이 회사는 중국의 반도체 자급자족 추진에서 주요 부분을 차지하게 됐다.

중국은 NAND 분야에서도 입지를 넓히고 있다. 카운터포인트 리서치에 따르면 YMTC는 2분기 글로벌 NAND 출하량의 14%를 차지하며 마이크론의 13%를 근소하게 앞질렀다.

이러한 확장은 글로벌 메모리 공급업체들에게 더 많은 경쟁을 초래할 수 있다. 중국의 DRAM 생산능력 증가는 결국 업계 전반의 메모리 가격과 마진에 압박을 가할 수 있다. 투자자들은 중국 생산업체들이 고부가가치 메모리 제품으로 확장할 수 있을지 주시하고 있다.

마이클 버리, 마이크론 공매도 확대

빅쇼트 투자자는 924달러에 마이크론 공매도를 추가했다고 공시했다. 그는 또한 iShares 반도체 ETF (SOXX)에 대한 약세 풋옵션도 늘렸다.

버리의 최근 거래는 AI 인프라에 대한 광범위한 경고와 함께 나왔다. 그는 최근 네비우스를 "호황의 정점이 어떤 모습인지 보여주는 것"이라고 부르며 단기 AI 컴퓨팅 용량의 가격 책정에 의문을 제기했다.

버리는 또한 AI 하드웨어가 노후화됨에 따라 그 가치에 의문을 제기했다. 그는 "전력은 감가상각되지 않는다. 따라서 GPU가 감가상각되거나, 고객이 감가상각되거나, 아니면 둘 다일 가능성이 높다"고 썼다.

그의 공매도 포지션 확대는 강한 랠리 이후 마이크론에 또 다른 약세 신호를 더한다.

AI 하드웨어 종목들, 압박 가중

다른 기술 하드웨어 기업들의 분기 실적도 해당 섹터에 압박을 가하고 있다. 시스코의 최근 실적은 매출총이익률이 1년 전 68.4%에서 66.3%로 하락했음을 보여줬다. 메모리와 하드웨어 부품 비용 상승이 압박을 가중시켰다. 메모리 가격 상승은 마이크론의 가격 결정력을 뒷받침하지만, 동시에 장비 제조업체들이 투입 비용 상승을 흡수하기 어려워지고 있음을 보여준다.

세레브라스 시스템즈도 2분기 실적 발표 후 시간외 거래에서 하락했다. 매출은 전년 대비 74.3% 증가한 1억 8,010만 달러를 기록했지만, 월가 예상치인 1억 9,400만 달러에는 미치지 못했다. 주당 2.98달러의 조정 손실도 단기 마진 압박을 시사했다.

두 실적에 대한 시장 반응은 투자자들이 AI 하드웨어 지출에 대해 더 선별적으로 변하고 있음을 시사한다. 이는 버리의 약세 베팅 및 중국 메모리 공급 증가에 대한 우려와 함께 마이크론 주가에 또 다른 압박 요인을 추가한다.

마이크론 주식 매수 의견은

팁랭크스에 따르면, 마이크론 주식은 지난 3개월간 매수 29건, 보유 1건의 의견을 받아 강력 매수 컨센서스 등급을 유지하고 있다. 평균 MU 목표주가는 1,569.07달러로 현재 수준 대비 72.18% 상승 여력을 시사한다.