엔비디아 주가 실적 발표 앞두고 6.6% 급등...골드만삭스 "전망치 과도하게 높아" 경고

엔비디아 주식 (NVDA)은 실적 발표를 앞두고 지난 5일간 6.6% 상승했다. 이는 골드만삭스 (GS)가 월가 전반에 걸쳐 엔비디아 주식에 대한 기대치가 높아졌다고 경고한 가운데 나온 것이다. 최근의 주가 상승은 8월 26일 발표될 엔비디아의 2027 회계연도 2분기 실적에 대한 높은 기준을 만들어냈다.

골드만삭스의 5성급 애널리스트 제임스 슈나이더는 고객 보고서에서 GPU 공급과 수요 추세가 "높은 수준"을 유지하고 있지만, 주가의 급격한 상승이 단기적 위험을 증가시킨다고 경고했다. 슈나이더는 클라우드 자본 지출 증가와 같은 강력한 수요 지표가 이미 시장 기대치를 높은 수준으로 끌어올렸다고 지적했다. 그 결과, 강력한 실적 발표에도 불구하고 단기적으로 "호재에 매도" 반응이 나올 수 있다고 슈나이더는 밝혔다.

엔비디아, 클라우드 사업자 전체 자본 지출의 26% 차지

빅테크 기업들은 인공지능 인프라에 계속해서 자금을 투입하고 있다. 월가는 5대 클라우드 제공업체인 알파벳 (GOOGL), 아마존 (AMZN), 메타 (META), 마이크로소프트 (MSFT), 오라클 (ORCL)의 총 지출이 2026년에 7,330억 달러에 달할 것으로 추정한다. 이는 이전 연간 전망치인 3,610억 달러에서 크게 증가한 수치다.

JP모건 (JPM)의 조사에 따르면 엔비디아는 이들 대형 클라우드 사업자의 전체 자본 지출 중 약 26%를 차지한다. 맞춤형 칩이 특정 작업을 처리할 수 있지만, 엔비디아 프로세서는 복잡한 AI 학습 작업에 여전히 핵심적이다.

엔비디아의 지출 계획, 매출 목표 뒷받침

시장 컨센서스는 대형 클라우드 제공업체들이 2028년까지 자본 지출을 연간 41% 증가시킬 것으로 전망한다. 월가는 엔비디아의 실적이 같은 기간 동안 연간 44%의 일치하는 성장률을 보일 것으로 추정한다.

또한 월가는 종종 AI 지출 계획을 과소평가한다. 클라우드 지출은 2024년과 2025년 모두 50% 이상 증가하며 초기 추정치를 상회했다. 빅테크 기업들이 2027년까지 이러한 속도로 지출을 계속한다면, 엔비디아의 데이터센터 매출은 광범위한 시장 하드웨어 업그레이드와 함께 계속 성장할 수 있다.

엔비디아는 지금 강력한 매수인가?

팁랭크스에서 엔비디아 주식은 지난 3개월간 의견을 제시한 37명의 애널리스트를 기반으로 강력한 매수 컨센서스를 유지하고 있다. 이는 36개의 매수와 1개의 보유 의견을 기반으로 한다. 평균 12개월 엔비디아 주가 목표가는 309.94달러로, 현재 가격 수준에서 약 38.3%의 상승 여력을 시사한다. (엔비디아 주가 전망 참조)

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