엔비디아와 스페이스X... AI 데이터센터를 우주로 보낼 수 있을까

스페이스X (SPCX)는 2027년 4분기에 엔비디아 (NVDA) 기반 AI 위성을 처음으로 발사할 계획이다. 일론 머스크는 우주에서 AI 작업을 실행하는 것이 언젠가 지상의 대형 데이터센터를 사용하는 것보다 비용이 적게 들 수 있다고 말했다. 그는 또한 환경에 미치는 영향도 더 작을 수 있다고 믿고 있다.

머스크는 궤도 데이터센터 네트워크가 2028년에 "상당한 규모"에 도달할 것으로 예상한다. 이는 스페이스X가 AI 수요 증가에 따라 컴퓨팅 파워를 추가할 수 있는 또 다른 방법이 될 수 있다.

스페이스X, 엔비디아 기반 AI 위성 계획

스페이스X는 궤도상 AI 시스템 구동에 엔비디아 기술을 사용할 계획이다. 엔비디아 CFO 콜레트 크레스는 베라 루빈 시스템이 현재 본격 생산 중이며, 스페이스X뿐만 아니라 오라클 (ORCL)과 아마존 (AMZN)에도 출하되고 있다고 밝혔다.

엔비디아는 또한 스페이스X 주식 1억 2,280만 주를 보유하고 있다고 공시했다. 에버코어 ISI는 엔비디아가 스페이스X의 주요 공급업체이자 주주라고 지적했다.

스페이스X는 AI 사업도 확장했다. 회사는 지난 8월 AI 코딩 기업 커서를 600억 달러 규모의 주식 교환 방식으로 인수 완료했다. 이 AI 코딩 기업은 연간 매출 환산 기준 10억 달러 이상을 기록하고 있다.

에버코어, 궤도 컴퓨팅의 성장 여력 전망

에버코어 ISI 애널리스트 쿠트군 마랄은 궤도 컴퓨팅을 스페이스X의 잠재적 성장 기회로 보고 있다. 증권가는 이 계획이 스페이스X에 "비용과 시장 진입 속도 모두에서 상당한 우위"를 제공할 수 있다고 밝혔다. 에버코어는 SPCX 주식에 대해 비중확대 의견과 목표주가 230달러를 제시했다.

증권가는 궤도 컴퓨팅이 최소 2029 회계연도까지는 스페이스X 매출에 의미 있는 기여를 하지 못할 것으로 예상한다. 그해 첫 1GW 규모의 궤도 용량이 가동될 것으로 전망된다. 용량은 2029 회계연도 말까지 8GW에 달할 수 있으며, 이는 지상 기반 용량 10GW와 비교된다.

더 빠른 구축은 에버코어의 추정치를 상향시킬 수 있다. 증권가는 2029 회계연도 구축 일부를 2028년으로 앞당기는 것이 "의미 있는 용량 확보"가 될 수 있다고 말했다. 또한 머스크가 언급한 와트당 30~50달러의 경제성을 지적했다.

이 프로젝트는 여전히 주요 기술적 난관에 직면해 있다. 우주에서 데이터센터를 냉각하는 것은 열을 운반할 대기가 없기 때문에 어렵다. 위성은 또한 방사선과 궤도상 충돌 위험에 대처해야 한다. 한편 네트워크가 확장됨에 따라 규제 승인이 또 다른 장애물이 될 수 있다.

더 큰 문제는 스페이스X가 2027년 초기 테스트에서 이후 몇 년간 대규모 궤도 네트워크로 전환할 수 있는지 여부다. 만약 가능하다면, 이 프로젝트는 AI 컴퓨팅을 위한 새로운 시장을 열고 엔비디아에 칩을 판매할 또 다른 기회를 제공할 수 있다.

SPCX의 목표주가는?

SPCX 주식은 IPO 이후 매수 24건, 보유 6건, 매도 3건을 기록하며 보통 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 스페이스X의 평균 목표주가는 228.59달러로, 현재 주가 대비 61.55% 상승 여력을 시사한다.