종목예측
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스페이스X (SPCX) 주식이 금요일 장전 거래에서 상승하고 있다. 이는 회사가 대규모 AI 호스팅 계약을 체결한 데 따른 것이다. 브렛 존슨 최고재무책임자(CFO)는 목요일 회사가 12월 1일부터 시작되는 월 약 11억1000만 달러 규모의 AI 호스팅 계약을 체결했다고 밝혔다.
월간 수치가 중요한 이유는 연간 기준으로 약 130억 달러에 달하기 때문이다. 스페이스X는 계약이 12월 1일에 시작되기 때문에 2026년에 130억 달러의 매출을 인식하지는 않을 것이다. 올해 실적에는 12월에 발생한 매출만 포함될 예정이다.
이번 계약은 또한 스페이스X가 2026년 말까지 연간 매출 1000억 달러 목표 달성에 대한 확신을 더욱 강화시켰다. 존슨은 "올해 말까지 1000억 달러 연간 매출 목표에 대해 이제 더욱 확신을 갖게 됐다"고 말했다.
이번 계약은 스페이스X가 AI 기업들이 제한된 용량을 놓고 경쟁하는 가운데 구축 중인 컴퓨팅 인프라를 수익화할 수 있는 방법을 제공한다.
스페이스X는 올해를 2기가와트를 약간 넘는 지상 컴퓨팅 용량으로 마감할 것으로 예상한다. 내년에는 5~10기가와트에 도달할 계획이다. 존슨은 회사가 확장에 필요한 전력, 시설, 허가에 대한 가시성 없이는 그러한 전망을 내놓지 않았을 것이라고 말했다.
전력은 AI 데이터센터의 주요 제약 요인이 됐다. 첨단 칩에 대한 접근도 또 다른 과제다. 스페이스X는 AI 인프라에 엔비디아 (NVDA) 프로세서를 사용하고 있다. 존슨은 엔비디아와의 관계가 회사의 칩 할당 확보에 도움이 될 것이라고 말했다.
경제성도 매력적일 수 있다. 스페이스X는 컴퓨팅 용량이 내년에 와트당 30~50달러의 매출을 창출할 것으로 예상한다. 현재 계약들은 그 범위의 상단 근처에 있다.
존슨은 일부 AI 인프라 투자가 1년 이내에 투자금을 회수할 수 있다고 말했다. 이는 스페이스X가 데이터센터 용량을 확장하면서 투자금을 빠르게 회수하는 데 도움이 될 수 있다.
스페이스X는 AI 컴퓨팅 사업을 지상 데이터센터를 넘어 확장할 계획이다. 회사는 내년에 첫 궤도 컴퓨팅 위성을 발사하고, 2028년에는 더 대규모 배치를 진행할 예정이다.
계획은 지구상의 대형 데이터센터에만 전적으로 의존하기보다는 우주에 컴퓨팅 하드웨어를 배치하는 것이다. 스페이스X는 궤도 시설이 전력, 냉각, 부동산, 허가와 관련된 일부 비용을 줄일 수 있다고 믿는다.
하지만 주요 장애물이 있다. 강력한 컴퓨팅 장비를 궤도에 올리는 것은 비용이 많이 든다. 하드웨어 교체도 지상 데이터센터보다 훨씬 어려울 것이다.
궤도 컴퓨팅이 경제적으로 타당하려면 스페이스X가 해당 하드웨어 발사 비용을 낮춰야 한다. 이는 스타십이 완전히 재사용 가능해지고 발사 비용을 낮출 만큼 충분히 자주 비행하는지에 달려 있다.
존슨은 간단히 "지상보다 나아지는 순간은 모두 재사용성에 달려 있다"고 말했다.
스페이스X는 그 목표를 향해 노력하고 있다. 회사는 다가오는 스타십 비행이 양산형 V3 스타링크 위성을 탑재할 것으로 예상한다. 이는 시연 임무에서 정규 상업 발사로의 전환을 의미할 것이다.
AI 호스팅 사업은 여전히 지속 가능한 매출을 창출할 수 있음을 입증해야 한다. 현재 스페이스X의 AI 호스팅 계약 대부분은 약 6개월 동안 진행된다.
이러한 단기 계약은 스페이스X가 자체 AI 제품에 일부 컴퓨팅 용량을 사용할 수 있는 유연성을 제공한다. 또한 다년 계약보다 매출 가시성이 낮다.
투자자들은 스페이스X가 컴퓨팅 용량을 확장하면서 이러한 계약을 갱신하고 더 많은 고객을 추가할 수 있는지 지켜보고 싶어 할 것이다. 이는 궤도 컴퓨팅 계획이 본격화되기 전에도 AI 호스팅을 스페이스X의 의미 있는 사업으로 만들 수 있다.
전반적으로 SPCX는 팁랭크스에서 26개 매수, 6개 보유, 3개 매도 의견을 바탕으로 보통 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 스페이스X의 평균 목표주가 227.66달러는 현재 수준에서 54%의 상승 여력을 시사한다.
이 기사는 AI로 번역되어 일부 오류가 있을 수 있습니다.