HP 주식, RBC 캐피털의 보유 의견에도 급등... 그 이유는?

PC 제조업체 HP Inc. (HPQ) 주식이 금요일 오후 약 7% 급등해 주당 35달러 선에 도달했다. 이는 RBC캐피털의 5성급 애널리스트 데이비드 페이지가 새롭게 보유 의견을 제시했음에도 불구하고 나타난 현상이다. 이번 랠리는 경쟁사인 델 테크놀로지스 (DELL)의 제품 수요에 대한 낙관적인 전망이 나온 데 따른 것이다. DELL 주가는 11% 상승해 563달러를 기록했다.

RBC캐피털이 HP에 신중한 이유

8월 26일, HP는 2026 회계연도 3분기 실적을 발표했다. 이 PC 제조업체의 매출은 전년 대비 12.5% 증가한 157억 달러로 사상 최고치를 기록했다.

주당순이익도 약 11% 증가한 0.83달러를 기록했는데, 이는 정부 관세 환급으로 인한 0.11달러의 추가 이익이 반영된 결과다. 그러나 캘리포니아에 본사를 둔 이 회사는 최대 사업 부문인 개인용 시스템 부문의 수익성 압박을 경고했다.

이 부문은 개인용 컴퓨터, 노트북, 태블릿, 기술 액세서리를 제조한다. 해당 부문의 영업이익률은 전 분기 대비 5.2%에서 4.6%로 하락했다.

이는 해당 부문의 매출이 118억 달러로 18% 증가했음에도 불구하고 HP의 PC 출하량이 전년 대비 16% 감소한 데 따른 것이다. HP는 메모리 칩과 기타 원자재 가격 상승을 하락 원인으로 지목했다.

게다가 HP의 프린팅 부문 매출은 전년 대비 2% 감소한 39억 달러를 기록했다. 페이지는 보고서에서 프린트 사업 측면에서 HP의 수익성에 대한 단기 압박을 주시하고 있다고 밝혔다. 그는 또한 프린터 사업의 지속적인 하락세를 모니터링하고 있다.

데이비드 페이지는 누구인가

페이지는 팁랭크스가 추적하는 12,000명 이상의 월가 애널리스트 중 상위 10%인 1,182위에 랭크된 최고 애널리스트다.

위 이미지에서 보듯이, 그는 77%의 성공률을 자랑한다. 그의 투자의견은 투자자들에게 평균 34.30%의 수익률을 안겨주기도 했다.

페이지는 HP가 AI 기반 PC의 확대되는 채택으로부터 여전히 혜택을 받을 수 있는 좋은 위치에 있다고 믿는다. 그는 또한 비용 절감을 위한 경영진의 노력에 대해서도 확신하고 있다.

HPQ는 매수, 보유, 매도 중 무엇인가

월가에서 애널리스트들은 HP 주식에 대해 약한 매도 컨센서스 의견을 제시하고 있다. 이는 지난 3개월간 5건의 보유와 5건의 매도 의견이 나온 데 기반한다.

또한 평균 HPQ 목표주가인 26.85달러는 약 23%의 하락 여력을 시사한다(HPQ 주가 전망 참조).