마이크론 4분기 실적 발표 앞두고 RBC "상승 사이클 지속되며 또 한 번의 강력한 분기 예상"

마이크론 테크놀로지 (MU) 주가가 금요일 거래에서 1.2% 상승한 989.27달러를 기록했다. 이는 투자자들이 회사의 9월 30일 실적 발표를 앞두고 있기 때문이다. 새로운 보고서에서 RBC 캐피털 애널리스트 스리니 파주리는 메모리 수요가 강세를 유지하면서 마이크론이 "또 다른 강력한 분기"를 기록할 것으로 예상했다. 그는 마이크론에 대한 아웃퍼폼 등급과 1,500달러 목표주가를 유지했으며, 이는 현재 수준에서 약 51% 상승 여력을 시사한다.

파주리는 팁랭크스의 12,519명 애널리스트 중 104위를 차지하고 있다. 그는 72%의 성공률을 기록하고 있으며, 1년 기간 동안 평균 수익률은 45.80%다.

RBC, 마이크론의 또 다른 강력한 분기 실적 전망

RBC는 마이크론이 회계연도 4분기에 500억 달러의 매출과 조정 주당순이익 31.09달러를 기록할 것으로 예상한다. 파주리는 현재 추정치 대비 매출이 약 5% 상회할 것으로 본다. 그는 또한 매출총이익률이 86.7%로 이전 추정치보다 약 100베이시스포인트 높을 것으로 예상한다.

DRAM 가격도 RBC의 예상치를 상회하고 있다. 증권사는 3분기 계약 가격이 20% 이상 상승할 것으로 예상한다. 가격은 이미 8월까지 3개월 동안 25% 이상 상승했으며, 이는 마이크론의 회계연도 4분기 대부분을 포함한다.

RBC는 또한 마이크론의 1-감마 공정과 관련된 이익으로 DRAM 비트 성장이 더욱 강화될 여지가 있다고 본다. NAND 가격 추세도 건전한 상태를 유지하고 있다고 증권사는 밝혔다.

회계연도 1분기를 전망하면서 RBC는 마이크론의 가이던스가 컨센서스보다 3~5% 높을 것으로 예상한다. 월가는 현재 약 560억 달러의 매출과 조정 주당순이익 34.85달러를 예상하고 있다. RBC는 또한 해당 분기에 혼합 DRAM 가격이 5~10% 상승할 것으로 본다.

RBC, 메모리 상승 사이클이 2027년까지 지속될 것으로 전망

RBC는 강력한 AI 수요가 공급을 계속 초과하면서 메모리 상승 사이클이 향후 5분기 동안 지속될 것으로 예상한다. 현재 DRAM 상승 사이클은 이미 14분기째 진행 중이며, 이는 일반적인 8~9분기 사이클과 비교된다. 메모리 집약적인 에이전틱 AI로의 전환이 수요를 더욱 증가시키고 있다.

RBC는 공급이 "HBM 성장, 제한된 클린룸, EUV 부족으로 인한 구조적 역풍"에 직면해 있다고 밝혔다. 이러한 제약은 2027년까지 메모리 시장을 타이트하게 유지하는 데 도움이 될 수 있다.

이는 또한 내년 마이크론의 가격 책정을 뒷받침할 수 있다. RBC의 아시아 공급망 점검 결과 2027년 HBM 가격이 80~100% 상승할 것으로 나타났다. 증권사는 DDR 메모리 가격 상승이 둔화되면서 더 높은 HBM 가격이 마이크론의 혼합 DRAM 가격을 지지할 것으로 예상한다.

MU 주식은 매수, 보유, 매도인가

월가는 마이크론 주식에 대해 매수 28개와 보유 1개를 기반으로 강력 매수 컨센서스 등급을 부여하고 있다. 평균 MU 주가 목표치는 1,566.92달러로 58% 상승 여력을 나타낸다.