비스타 아웃도어, CSG의 수정 제안 수용...MNC 제안은 `불충분` 일축

비스타 아웃도어(NYSE:VSTO)가 체코슬로바키아 그룹(CSG)과의 합병 계약 수정안을 공개했다. 이번 수정으로 CSG의 키네틱 그룹 사업 인수 가격이 1억 달러 증가한 21억 달러로 상향 조정됐다.

또한 수정안은 비스타 아웃도어 주주들에게 지급될 현금 대가를 주당 3달러 인상해 21달러로 올렸다.

수정된 계약에 따르면, CSG 거래 종결 시 비스타 아웃도어 주주들은 비스타 아웃도어 주식 1주당 레벨리스트 보통주 1주와 현금 21달러를 받게 된다.

비스타 아웃도어와 CSG는 합병 계약에 필요한 모든 규제 승인을 이미 받았으며, 주주 승인과 기타 일반적인 종결 조건 충족을 전제로 2024년 7월 거래를 마무리할 예정이다.

CSG 거래가 완료되면 레벨리스트는 약 2억 5000만 달러의 순현금을 보유한 독립적인 상장 기업이 될 것이다.

전망

비스타 아웃도어는 2025 회계연도까지 독립 기업 레벨리스트의 EBITDA를 두 배로 늘리겠다는 가이던스를 재확인했다. 또한 2027 회계연도까지 1억 달러 이상의 지속적인 비용 절감을 계획하고 있으며, 장기적으로 두 자릿수 중반대의 EBITDA 마진을 유지할 계획이다.

한편 지난달 MNC 캐피탈 파트너스는 비스타 아웃도어 인수를 위한 전액 현금 제안을 주당 42달러, 약 32억 달러로 인상했다고 발표했다. 이는 MNC의 최초 제안 이전 종가 대비 40% 이상의 프리미엄을 나타낸다.

그러나 비스타 아웃도어 이사회는 MNC의 최종 제안이 부적절하고 기회주의적이라며 만장일치로 거부했다. 특히 레벨리스트에 대한 평가 절하를 지적했다.

주가 동향: VSTO 주가는 금요일 0.99% 하락한 37.03달러로 마감했다.