나이키 주가 1분기 실적 후 하락... 애널리스트들 `불확실한 경로` 속 회복에 시간 걸릴 것 전망

나이키(NYSE:NKE)의 1분기 실적 발표 이후 애널리스트들은 신임 CEO 엘리엇 힐의 턴어라운드에 예상보다 더 많은 시간이 걸리고 도전도 커질 것으로 분석했다.

나이키 관련 애널리스트 의견:

RBC캐피털의 피랄 다다니아 애널리스트는 섹터 퍼폼 등급을 유지하고 목표주가를 85달러에서 82달러로 하향 조정했다.

트루이스트의 조셉 시벨로 애널리스트는 홀드 등급을 유지하고 목표주가를 85달러에서 83달러로 낮췄다.

모건스탠리의 알렉스 스트래튼 애널리스트는 목표주가 82달러로 이퀄웨이트 등급을 유지했다.

스티펠의 짐 더피 애널리스트는 목표주가 79달러로 홀드 등급을 유지했다.

오펜하이머의 브라이언 나겔 애널리스트는 목표주가 120달러로 아웃퍼폼 등급을 유지했다.

RBC캐피털: 다다니아 애널리스트는 새 CEO 취임으로 나이키의 "제품 전환에 시간이 걸릴 것"이라고 밝혔다. 1분기 실적에서 나타난 부진한 고객 트래픽과 판매량을 근거로 매출과 주당순이익 전망치를 하향 조정했다. 다다니아는 "시장은 단기 실적 부진을 어느 정도 감안할 것이며, 새 CEO의 전략과 제품 라인업 개선, 퍼포먼스 중심 전략에 주목할 것"이라고 말했다. 또한 나이키의 신제품 실적이 양호하며 러닝 카테고리의 성장 가속화가 기대된다고 덧붙였다.

트루이스트: 시벨로 애널리스트는 엘리엇 힐 신임 CEO 취임이 나이키에 "장기적이고 불확실한 경로"가 될 수 있다고 경고했다. "이미 낮아진 기대치에도 못 미치는 실적을 또 보이면서, 나이키가 자사 사업에 대해 우리가 예상했던 것보다 가시성이 낮은 것으로 보인다. 이는 이미 어려운 과제를 안고 있는 신임 CEO 엘리엇 힐에게 추가적인 난관이 될 것"이라고 설명했다. 시벨로는 CEO 교체로 인해 강세 투자자들이 기대했던 2026년 봄 턴어라운드 전망이 지연될 수 있다고 말했다. 온홀딩(NYSE:ONON)과 호카를 보유한 데커스아웃도어(NYSE:DECK)의 경쟁이 나이키에 계속 부담이 될 수 있다고 경고했다. 시벨로는 힐 CEO가 나이키의 도매 사업을 개선할 수 있다는 낙관적 전망이 더 어려워질 것이라고 봤다. 나이키 브랜드가 "더 빠르게 약화되고" 소매 파트너에 대한 레버리지가 줄어들었기 때문이다. 나이키는 여전히 지배적인 시장 점유율을 보유하고 있지만, "힐의 이전 재임 기간보다 시장이 훨씬 더 경쟁적"이라고 시벨로는 덧붙였다. 힐이 "이런 새로운 역학 속에서 얼마나 효과적일 수 있을지는 지켜봐야 할 것"이라고 말했다.

모건스탠리: 스트래튼 애널리스트는 나이키의 1분기 실적이 강세론자보다는 약세론자에게 더 많은 근거를 제공했다고 평가했다. 예상보다 부진한 2분기 전망과 연간 가이던스 철회가 1분기 실적 호조를 무색케 했다고 분석했다. 스트래튼은 수요 약화, 재고 증가, 프로모션 확대 위험이 약세론자들에게 더 많은 논거를 줄 수 있다고 덧붙였다. "주가는 미해결 논란이 지속되는 동안 횡보할 가능성이 크다"고 전망했다. 나이키가 투자자의 날 행사를 연기하고 새 CEO가 부임하는 상황에서 회사의 전략이 "아직 완전히 명확하지 않다"고 스트래튼은 지적했다.

스티펠: 더피 애널리스트는 북미, EMEA, 디지털 부문의 실적 하락이 나이키의 시장 점유율 손실을 보여준다고 분석했다. "경영진의 '이 규모의 회복에는 시간이 걸린다'는 발언에 동의한다"고 더피는 말했다. 최근 주가 움직임은 투자자들이 나이키의 단기 회복에 더 큰 기대를 걸고 있었음을 보여준다고 애널리스트는 평가했다. "2주 후 새 CEO가 취임하는 상황에서, 20대 후반의 선행 주가수익비율을 정당화할 만한 성장 회복은 빨라야 2026년 상반기에나 가능할 것"이라고 전망했다. 더피는 나이키가 여전히 1위 스포츠 브랜드이며 혁신과 규모의 장점이 있다고 평가했다. "그러나 높은 시장 점유율, 점점 더 강해지는 경쟁, 최근의 신발 점유율 하락으로 인해 매출 감소와 이익률 압박이 발생하고 있다"고 덧붙였다.

오펜하이머: 나겔 애널리스트는 이번 분기 나이키의 주요 하이라이트로 신제품 혁신을 꼽았다. 나이키의 신제품 혁신이 두 자릿수 매출 성장을 기록했다고 설명했다. "고위 경영진은 러닝 신발과 의류 제품 라인에 대해 낙관적이며, 100달러 이하의 새로운 러닝 프랜차이즈 출시 계획을 발표해 저가 소비자층에 더 접근하려 하고 있다"고 나겔은 전했다. 나이키가 2025 회계연도 가이던스를 철회한 것은 새 CEO를 위해 판을 정리하고 "더 적극적인 턴어라운드 노력"을 기울이려는 의도일 것이라고 분석했다.

주가 동향: 나이키 주가는 수요일 5.73% 하락한 84.05달러를 기록했다. 52주 거래 범위는 70.75달러에서 123.39달러다. 나이키 주가는 2024년 들어 연초 대비 23% 하락했다.