펠로톤, 새 국면 준비... 실적 예상 상회, 애플 출신 신임 CEO 영입, 수익성 대폭 개선

펠로톤 인터랙티브(Peloton Interactive, Inc.)(NASDAQ:PTON)의 주가가 1분기 매출 예상치를 크게 상회하고 애플 출신 고위 임원을 새 수장으로 영입하면서 30% 가까이 급등했다.

회사는 1분기 매출이 5억8,600만 달러를 기록해 시장 예상치 5억7,484만 달러를 넘어섰고, 분기 주당순이익은 손익분기점을 기록했다고 밝혔다.

GAAP 기준 순손실은 100만 달러로, 전년 동기 대비 1억5,800만 달러 개선됐다. 또한 펠로톤은 GAAP 기준 영업이익 1,300만 달러를 달성해 전년 동기 대비 1억4,500만 달러 증가했다.

이번 분기에 펠로톤은 해외 시장, 특히 제3자 소매 및 유통 모델로 전환한 독일에서 바이크와 바이크+ 제품의 권장 소매가격을 인상했다.

또한 북미 시장에서 로우(Row) 제품의 소매가격을 인상했고, 하드웨어 포트폴리오 전반에 걸쳐 전년 대비 프로모션 활동을 줄였다.

이러한 전략적 가격 조정과 프리코(Precor)와 자전거 대여 제품과 같은 고마진 수익원으로의 전환으로 커넥티드 피트니스 부문 매출총이익률이 9.2%로 개선됐다. 이는 전분기 대비 90베이시스포인트, 전년 동기 대비 600베이시스포인트 상승한 수치다.

회사는 영업활동에서 1,200만 달러의 순현금을 창출했는데, 이는 전년 동기 대비 9,200만 달러 증가한 수치다. 영업비용은 전년 동기 대비 30%, 즉 1억2,600만 달러 감소했다.

해당 분기에 펠로톤은 1억1,600만 달러의 조정 EBITDA와 1,100만 달러의 잉여현금흐름을 달성해 재무 건전성 개선 노력을 지속적으로 보여줬다.

신임 CEO 선임: 회사는 피터 스턴(Peter Stern)을 2025년 1월 1일부로 펠로톤의 CEO 겸 사장으로 임명한다고 발표했다. 스턴은 현재 포드 모터 컴퍼니의 포드 통합 서비스 사장을 맡고 있으며, 애플과 타임 워너 케이블에서 리더십 직책을 역임한 바 있다.

이번 발표와 관련해 카렌 분(Karen Boone)이 연말까지 단독 임시 CEO 겸 사장을 맡고, 크리스 브루조(Chris Bruzzo)는 2024년 11월 1일부로 임시 공동 CEO 겸 사장직에서 물러난다. 두 사람 모두 펠로톤 이사회 멤버로 남을 예정이다.

전망: 회사는 2분기 매출을 6억4,000만 달러에서 6억6,000만 달러로 예상하고 있다(시장 예상치: 6억7,135만 달러). 조정 EBITDA는 2,000만 달러에서 3,000만 달러로 전망하는데, 이는 중간값 기준으로 전분기 대비 9,100만 달러 감소한 수치다. 이는 주로 연말 시즌 미디어 지출 증가로 인한 판매 및 마케팅 비용 상승 때문이다.

회사의 2025 회계연도 매출 전망은 24억 달러에서 25억 달러로 변동 없다(시장 예상치: 24억6,300만 달러). 총이익률 전망 역시 49.0%로 유지됐다.

주가 동향: PTON 주식은 목요일 마지막 거래에서 29.5% 상승한 8.61달러에 거래되고 있다.

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