인시고, 실적 반등 `기지개`... 신제품·파트너십으로 미래 성장 `청사진`

로스 MKM의 스콧 W. 시얼 애널리스트가 인시고(NASDAQ:INSG)에 대한 투자의견을 '중립'에서 '매수'로 상향 조정하고 목표주가를 13달러에서 15달러로 올렸다.

시얼 애널리스트는 인시고의 성공적인 재무구조 개선과 순부채 감소를 강조했다. 또한 주력 제품의 25% 성장과 경험 많은 경영진을 긍정적으로 평가했다.

앞으로 신제품 출시, 판매 채널 다각화, 잠재적 인수합병(M&A)이 2025년과 2026년 전망을 밝게 할 것으로 전망했다.

3분기 실적과 4분기 가이던스는 텔레매틱스 사업부 매각의 영향을 받았다. 이 사업부는 현재 중단 사업으로 분류돼 비교가 까다로워졌다고 애널리스트는 설명했다. 이로 인해 전체 성장률은 5%에 그쳤지만, 실제 유기적 성장률은 25% 수준이었다. 텔레매틱스 매각으로 연간 EBITDA가 800만~1000만 달러 감소할 것으로 예상된다.

그러나 주력 제품의 성장세는 강하다. 특히 핫스팟 제품이 성장세로 돌아서 2024년에 20%, 2024년 하반기에는 45%의 성장이 예상된다.

시얼 애널리스트는 신제품 출시와 통신사와의 파트너십 강화로 모바일 솔루션(핫스팟) 부문이 2025년과 2026년에도 지속적으로 성장할 것으로 전망했다. 각각 8%와 20% 이상의 성장률을 예상했다.

애널리스트는 인시고가 더욱 집중된 제품 개발과 전략적인 시장 진출 방식을 통해 지속적인 성장을 이끌어낼 것으로 예상했다.

시얼 애널리스트는 재무구조 개선으로 M&A를 통한 비유기적 성장 기회도 더욱 현실화되고 있다고 덧붙였다.

애널리스트는 2024 회계연도 주당순이익(EPS)을 0.02달러, 2025 회계연도 0.38달러, 2026 회계연도 0.70달러로 전망했다.

주가 동향: 인시고 주가는 목요일 마지막 거래에서 11.9% 상승한 12.12달러를 기록했다.