RPM, 2분기 실적 기대 상회했지만 3분기 전망 부진... 주가 하락

페인트 및 코팅 회사 RPM인터내셔널(NYSE:RPM)이 2분기 실적을 발표한 후 주가가 하락세를 보이고 있다.

매출은 전년 동기 대비 3% 증가한 18억4500만 달러를 기록해 시장 예상치인 17억8900만 달러를 상회했다. 매출 성장은 전 부문에 걸친 판매량 증가와 기술 솔루션 부문의 강세에 기인했다.

지역별로는 북미 지역의 매출 성장이 강세를 보였고, 다른 지역은 혼조세를 나타냈다. 유럽은 수익성이 개선된 반면 라틴아메리카와 아시아는 하락했다.

조정 주당순이익(EPS)은 1.39달러로 시장 전망치 1.34달러를 상회했다.

조정 EBIT는 7.7% 증가한 2억5508만 달러를 기록했다. 이는 MAP 2025 이니셔티브, 매출 성장, 판관비 효율화에 기인한 것으로, 불리한 제품 믹스와 440만 달러의 대손상각비에 의해 일부 상쇄됐다.

2024년 11월 30일 기준 6개월간 영업현금흐름은 5억2750만 달러로, 수익성과 MAP 2025 주도의 효율성에 힘입어 개선됐다. 그러나 운전자본 감소폭이 작아져 전년도의 7억6780만 달러에서 감소했다.

총부채는 현금흐름을 활용한 고금리 부채 상환으로 22억5000만 달러에서 20억3000만 달러로 감소했다. 유동성은 15억 달러로 안정적인 수준을 유지했다.

자본지출은 벨기에와 인도의 신규 시설 투자로 1억70만 달러로 증가했다. 회사는 배당금과 자사주 매입을 통해 주주들에게 1억5950만 달러를 환원했다.

프랭크 C. 설리번 RPM 회장 겸 CEO는 "혼조세를 보이는 경제 환경에서 우리가 통제할 수 있는 부분에 집중하고 있다. 여기에는 경쟁력을 활용한 시장 성장과 MAP 2025 이니셔티브 추진이 포함된다"고 말했다.

설리번 회장은 "3분기 들어 이러한 영역에서 진전을 보이고 있지만, 전년 대비 크게 악화된 겨울 날씨로 인한 최종 시장 압박으로 상쇄되고 있다. 전반적으로 계절적으로 가장 느린 분기인 3분기의 매출과 조정 EBIT가 전년과 비슷한 수준을 유지할 것으로 예상한다"고 덧붙였다.

RPM은 3분기에 대해 연결 매출이 전년 동기 수준을 유지할 것으로 전망했다. 세부적으로 CPG 매출은 소폭 증가, PCG 매출은 보합세 또는 소폭 상승, SPG와 소비자 그룹 매출은 소폭 감소할 것으로 예상했다.

회사는 조정 EBIT가 전년 대비 낮은 한 자릿수 범위 내에서 변동할 것으로 전망했다.

2025 회계연도에 대해서는 연결 매출이 낮은 한 자릿수 범위에서 성장할 것이라는 기존 가이던스를 유지했다. 조정 EBIT는 6~10% 증가할 것으로 전망해 기존의 중간 한 자릿수에서 낮은 두 자릿수 전망을 좁혔다.

RPM 주가는 화요일 장 전 거래에서 3.19% 하락한 116.59달러를 기록했다.