C스위트 매수 추천: 지방은행과 에너지 부문의 투자 잠재력

일반적으로 테마 투자를 꺼리지만, 2025년을 바라보며 두 가지 유망한 섹터가 눈에 띈다. 바로 에너지와 지방/마이크로캡 은행, 특히 강력한 내부자 매수와 매력적인 수익률을 보이는 곳들이다. 이 분야들이 특별한 주목을 받아야 하는 이유를 설명하겠다.

은행업은 거의 40년 동안 내 투자 접근법의 근간이 되어왔으며, 나와 내 고객, 그리고 독자들에게 지속적으로 상당한 수익을 안겨주었다. 이 섹터의 매력은 1990년대 초 우리가 발견한 소형 및 지방 은행 투자의 놀라운 기회에서 비롯된다. 이는 평가와 안전마진 원칙에 초점을 맞추고 배당 요소로 강화된 접근법이다.

은행들은 내가 말하는 '바이든 행정부의 비유적 겨울'에서 벗어나고 있다. 바이든 행정부는 금융 서비스, 특히 인수합병 활동에 대해 눈에 띄게 비우호적인 입장을 유지했다. 정치적 견해와 무관하게, 예상되는 트럼프 행정부는 현저히 다른 접근법을 약속하고 있다. 은행 친화적 정책, 법인세 인하, 규제 감독 완화 등이 특징이다. 금리 궤적이 불확실하긴 하지만, 이러한 요인들이 종합적으로 은행 산업에 대해 낙관적인 그림을 그리고 있다.

에너지 섹터 역시 동등하게 매력적인 투자 사례를 제시한다. 일반적으로 천연가스가 가정 난방과 전기 생산에서 중요한 역할을 하기 때문에 우리의 논의를 지배하지만, 오늘은 현재 세계의 석유와 정제 제품에 대해 이야기하고자 한다.

시장이 전기차 선호로 인해 전통적인 내연기관을 성급하게 무시한 것이 흥미로운 기회를 만들어냈다. 광범위한 예측에도 불구하고, 전기차로의 전환은 예상만큼 빠르게 실현되지 않았다. 현실은 명확하다: 우리는 2030년까지 100% 재생 에너지를 달성하지 못할 것이며, 그렇게 하려는 시도는 파괴적인 결과를 초래할 수 있다.

우리의 전력망은 대규모 전기차 도입에 대비되어 있지 않고, 충전 인프라가 부족하며, 수백만 대의 전통적인 차량이 2030년대까지 계속 운행될 것이다.

HF 싱클레어 (티커: DINO)
싱클레어 오일 인수 이후, 이 회사는 에너지 섹터의 강자로 부상했다. 주요 자산은 다음과 같다:

• 중부, 서부, 태평양 지역에 걸친 7개의 정유소
• 일일 678,000 배럴의 정제 능력
• 1,500개의 브랜드 소매점과 300개의 라이선스 사이트
• 4,400마일의 파이프라인 인프라
• 1,830만 배럴의 저장 용량
• 성장하는 재생 디젤 사업

12배의 주가수익비율과 장부가의 70%에 거래되며, 5.54%의 배당 수익률을 제공하는 DINO는 매력적인 가치를 제시한다. 최근 CFO와 CEO의 내부자 매수는 투자 테제에 대한 확신을 더해준다. 이 회사는 주주 친화적인 입장을 유지하고 있으며, 2024년 9월 기준으로 배당금과 자사주 매입을 통해 9억 5,400만 달러를 환원했고, 10억 달러의 새로운 자사주 매입 프로그램을 발표했다.

파이낸셜 인스티튜션스 (티커: FISI)
뉴욕 서부 전역에서 운영되는 파이브스타 뱅크의 모기업인 이 회사는 흥미로운 턴어라운드 스토리를 보여준다. 9,500만 달러를 조달하여 포트폴리오를 구조조정하기 위한 전략적 주식 발행을 통해 저수익 증권 문제를 해결한 후, FISI는 성과 개선을 위한 준비를 마쳤다. 주요 사업 모델은 다음과 같다:

• 뉴욕 서부 주요 시장에 걸친 49개 지점
• 총 60억 달러의 자산
• 강력한 간접 자동차 대출 사업(대출의 19%)
• 보수적인 대출 관행
• 중개 예금에 대한 의존도가 낮은 견고한 예금 기반

8배의 주가수익비율에 거래되며 4.69%의 배당 수익률을 제공하는 FISI는 최근 주식 발행 중 상당한 내부자 매수를 유치했다. 경영진의 상당한 개인 투자는 포트폴리오 구조조정 전략에 대한 자신감을 보여준다.

두 회사 모두 광범위한 경제적 또는 정치적 발전과 관계없이 강력한 성과를 낼 수 있는 위치에 있는 섹터에서 저평가된 기회를 대표한다. 내부자 신뢰, 매력적인 수익률, 근본적인 가치의 조합은 2025년을 위한 설득력 있는 투자 사례를 만들어낸다.

이 분석은 내부자 매수, 매력적인 밸류에이션, 강력한 배당 수익률이 장기적으로 유리한 전망을 가진 섹터에서 수렴하는 기회를 식별하는 데 계속 초점을 맞추고 있음을 보여준다.