헤지 수익 급증...中 보복관세에 시장 출렁

포트폴리오 헤지 전략이 높은 수익을 기록하고 있다. 다양한 헤지 전략으로 포트폴리오를 보호해왔다.

포트폴리오 헤지와 현금 포지션으로 최대 57%까지 포트폴리오를 보호했다. 일부 수익 실현 후 보호 범위는 50%까지 조정됐으며, 추가 수익 실현으로 47%까지 낮아질 전망이다.

• 개별 포지션 헤지
• 금, 은 등 귀금속 8%까지
• 공매도 포지션

일부 헤지 포지션에서 수익 실현이 필요한 시점이다.

주요 내용:

• 이전 지지선 1이 저항선으로 전환
• 오전 장 초반 지지선 2의 하단에 근접해 반등 시도
• RSI 지표 과매도 수준으로 반등 가능성
• 전일 거래량 증가 속 하락세는 모멘텀 투자자들의 손실 확정을 시사. 대부분 마진콜에 따른 것으로 분석되나, 거래량이 패닉 수준까지는 도달하지 않음. 패닉 없는 반등은 지속성이 약할 수 있음
• 중국의 34% 보복관세 발표로 주가 급락
• 트럼프 대통령은 전날 저녁 '획기적인 거래' 제안 시 협상 가능성 시사. 각료들의 발언과는 상반됨
• 트럼프의 발언은 시장에 긍정적이나, 중국의 보복으로 다른 국가들의 보복 가능성이 커져 주가 하락 촉발

• 비농업 고용 22.8만명 증가(예상 13만명)
• 민간 고용 20.9만명 증가(예상 12만명)
• 시간당 평균 임금 0.3% 상승(예상치 부합)
• 주당 평균 근로시간 34.2시간(예상치 부합)
• 실업률 4.2%(예상 4.1%)

고용지표는 표면적 호조에도 불구하고 여러 문제점 내포. 연방정부 해고 인원이 4천명에 불과한 것으로 집계되는 등 실제 상황과 괴리. 이전 고용 수치도 15.1만명에서 11.7만명으로 하향 조정됨.

장 초반 애플, 아마존, 알파벳, 메타, 마이크로소프트, 엔비디아, 테슬라에서 자금 유출. SPY와 QQQ에서도 자금 유출 확인.

비트코인은 박스권 등락.

장기 우량 포지션 유지 고려. 개별 위험 선호도에 따라 현금, 국채, 단기 전술적 거래, 단중기 헤지 포지션 구성 권장. 새로운 투자 기회 활용을 위해 적정 현금 보유 필요.

인플레이션 고려시 장기 채권 전략적 배분은 권장되지 않음. 전통적 자산배분 유지시 우량 채권과 5년 이하 만기 채권 중심으로 구성 고려.