WD-40, 2분기 마진 확대...2025년 이익 전망치 상향

WD-40(NASDAQ:WDFC)가 2025년 2분기 실적이 엇갈린 가운데 화요일 주가가 상승세를 보였다.

2분기 총매출은 전년 동기 대비 5% 증가한 1억4610만4000달러를 기록했으나 시장 예상치 1억5441만달러에는 미치지 못했다. 조정 주당순이익(EPS)은 전년 동기 대비 16% 증가한 1.32달러로 시장 예상치 1.27달러를 상회했다.

유지보수 제품 총매출은 490만달러의 환율 영향에도 불구하고 6% 증가한 1억3930만달러를 기록했다.

유지보수 제품은 분기 순매출의 95%를 차지하며 전년 동기 대비 6% 증가했다. 반면 전체 매출의 5%를 차지하는 홈케어 및 청소용품 매출은 해당 사업 부문 철수 계획에 따라 14% 감소했다.

매출총이익은 전년 동기 대비 9.3% 증가한 7972만달러를 기록했으며, 이익률은 213bp 확대된 54.6%를 기록했다.

스티브 브래스 WD-40 최고경영자(CEO)는 "2분기 핵심 유지보수 제품 매출이 6% 성장하며 장기 성장 목표에 부합했다. 특히 EIMEA 지역이 주도한 2분기와 연초 이후 두 자릿수 물량 성장이 고무적이다. 또한 매출총이익률이 전년 대비 220bp 개선되는 등 수익성도 지속적으로 확대되고 있다. 아시아태평양 지역의 성장세가 다소 둔화되었으나 3월부터 회복세를 보이고 있어 2025 회계연도 하반기에는 강한 실적이 기대된다"고 밝혔다.

2분기 영업이익은 전년 동기 대비 11.2% 증가한 2328만달러를 기록했으며, 영업이익률은 88bp 확대된 15.9%를 기록했다.

2월 기준 상반기 영업활동 현금흐름은 2291만달러로 전년 동기 4489만달러 대비 감소했다.

배당
WD-40 이사회는 2025년 3월 18일 정기 분기 배당금을 주당 0.94달러로 결정했다. 배당금은 4월 30일 지급되며 기준일은 4월 18일이다.

자사주 매입
2024년 9월 1일부터 2분기 말까지 회사는 670만달러를 투입해 2만6250주의 자사주를 매입했다.

2025년 전망
WD-40는 연간 순매출 가이던스를 6억~6억3000만달러(전년 대비 6~11% 성장)로 유지했다. 이는 시장 예상치 6억2710만달러에 부합하는 수준이다.

주당순이익 가이던스는 기존 4.78~5.15달러에서 5.00~5.30달러로 상향 조정했다. 시장 예상치는 5.12달러다.

연간 매출총이익률은 기존 54~55%에서 55~56%로 상향했으며, 광고 지출은 순매출의 약 6% 수준을 유지할 전망이다. 영업이익은 2024년 프로포마 실적 대비 6~12% 성장한 9500만~1억달러로 전망된다.

주가 동향
화요일 현재 WD-40 주가는 1.17% 상승한 240.71달러에 거래되고 있다.