치즈케이크팩토리 실적 호조에도 관세 우려 제기돼

스티븐스의 짐 살레라 애널리스트는 치즈케이크팩토리(나스닥:CAKE)에 대해 투자의견 '비중확대'와 목표가 60달러를 유지했다.

이 회사는 수요일 1분기 매출이 9억2720만달러를 기록해 전년 동기 8억9120만달러 대비 증가했다고 발표했다.

살레라 애널리스트는 이 회사의 강력한 마진 관리가 레스토랑 수준의 마진, 조정 EBITDA, 조정 EPS 등 전반적인 실적 개선을 이끌었다고 강조했다.

다만 기저 매출이 안정적임에도 불구하고, 수정된 전망은 경제 우려 증가와 관세 관련 불확실성 속에서 소비 환경이 약화될 것으로 예상하고 있다.

살레라는 2025 회계연도까지 주가 모멘텀이 지속될 것으로 전망했다. 동일매장 매출의 점진적 개선, 전년 대비 레스토랑 수준의 마진 확대, 매장 수 증가가 이러한 전망을 뒷받침한다고 설명했다.

애널리스트는 이러한 긍정적 추세가 치즈케이크팩토리 매장의 꾸준한 소비자 수요에 기반하고 있으며, 이는 폭넓은 고객층에 어필하는 다양한 메뉴 구성에 기인한다고 분석했다.

애널리스트는 2025년 EBITDA 전망치를 3억2350만달러에서 3억1760만달러로, 조정 EPS를 3.72달러에서 3.68달러로 하향 조정했다.

2026년의 경우 EBITDA 추정치를 3억4880만달러에서 3억4330만달러로 낮추고, 조정 EPS도 4.14달러에서 4.09달러로 하향했다.

살레라는 고객들이 저가 메뉴와 무알코올 음료를 선호하면서 2025년까지 제품 구성이 부담 요인으로 작용할 것이라고 지적했다.

또한 치즈케이크팩토리는 여름 메뉴 업데이트를 계획하고 있으며, 이는 가치 중심의 트렌드를 더욱 강화할 것이라고 애널리스트는 덧붙였다.

주가 동향 CAKE 주가는 목요일 마지막 거래에서 3.82% 하락한 48.45달러를 기록했다.