엔비디아 GB200 수요 폭증에 생산 가속화...대만 엔지니어들 `전력질주`

알티미터 캐피털의 클라크 탕 파트너는 최근 대만에서 엔비디아(NASDAQ:NCDA)의 공급망 파트너들과 일주일간 접촉한 후, 최신 GB200과 출시 예정인 GB300 시스템에 대한 수요가 폭발적으로 증가하면서 전례 없는 생산 가속화가 이뤄지고 있다고 전했다.

주요 내용
탕 파트너가 X를 통해 공유한 내용에 따르면, 새로운 하드웨어의 엄청난 복잡성에도 불구하고 제조 현장에서는 강도 높은 생산 활동과 중요한 돌파구가 마련되고 있다. 최근 추론 모델의 발전으로 주요 AI 연구소와 클라우드 서비스 제공업체(CSP)들의 수요가 급증하고 있다는 것이다.

이러한 수요 증가는 마이크로소프트(NASDAQ:MSFT), 아마존(NASDAQ:AMZN)의 AWS, 오픈AI 등 기술 대기업들이 최근 언급한 AI 인프라 수요 확대와 맥을 같이한다.

젠슨 황이 이끄는 엔비디아가 직면한 주요 과제는 고도로 정교한 GB NVL72 시스템의 생산 확대였다.

이전 세대와 달리, 이 시스템의 각 블랙웰 GPU는 NVLink 스위치와 백플레인을 통해 다른 71개의 GPU와 동시에 원활하게 통신해야 한다. 이는 이전 8-GPU HGX 박스보다 '한 차원 더 어려운' 제조 과제를 제시했다.

탕은 "초기 대만 공급망 점검에서는 비관적인 전망이 나왔으나, 대만 엔지니어들이 믿을 수 없을 정도로 열심히 일하고 있다"며 "GB200의 생산 주기가 단축되어 완제품 출하율이 증가할 것"이라고 밝혔다.

시장 영향
황 CEO와 여러 주문자상표부착생산(ODM) 업체들은 CSP들이 호퍼 시스템에서 고객이 직접 수행하던 기존의 테스트와 '브링업' 프로세스를 ODM에 더 많이 의존하고 있다고 강조했다.

이는 GB200이 출하될 때 "서버 출하 역사상 가장 플러그앤플레이에 가까운" 상태로 제공된다는 것을 의미한다.

주요 ODM 업체인 훙하이(폭스콘)와 위스트론은 생산 능력에 대해 강한 자신감을 표명했다. 이들은 테스트 프로토콜을 개발하고 생산 공정을 자동화하는 데 적극적으로 나서고 있다.

탕은 이번 분기 랙 처리량이 "월간 100% 이상" 증가할 것으로 전망했다.

GB200의 가속화된 배치는 "모델과 소프트웨어가 물과 같아서 새로 배치된 용기에 맞춰 적응하고 확장된다"는 점에서 "완전히 새로운 AI 모델 시대를 열 것"으로 예상된다.

주가 동향
엔비디아 주가는 금요일 1.16% 하락 마감했다. 연초 대비 5.08% 하락했으나, 전년 대비로는 15.27% 상승했다.

벤징가 엣지 주식 순위에 따르면 엔비디아는 단기, 중기, 장기적으로 강한 가격 추세를 보였다. 모멘텀 순위는 견고했으나, 가치 순위는 하위 6.61 퍼센타일로 저조했다.

S&P 500 지수를 추종하는 SPDR S&P 500 ETF(NYSE:SPY)와 나스닥 100 지수를 추종하는 인베스코 QQQ 트러스트 ETF(NASDAQ:QQQ)는 금요일 하락했다. SPY는 0.68% 하락한 579.11달러, QQQ는 0.93% 하락한 509.24달러로 마감했다.