미즈호증권 `서클 매도` 의견...주가 59% 하락 전망

미즈호증권의 수석 애널리스트 댄 돌레브가 서클인터넷(CRCL) 주식에 대해 '매도' 의견과 함께 목표주가 85달러를 제시했다. 이는 현재 주가 대비 59%의 하락 여지를 시사한다. 돌레브의 부정적 전망은 2027 회계연도 매출 전망치가 지나치게 낙관적이며, 향후 금리인하가 미칠 영향을 충분히 반영하지 않았다는 판단에 근거한다.

또한 그는 서클의 USDC 스테이블코인의 중기 성장 잠재력을 시장이 과대평가하고 있다고 지적했다. 돌레브는 2027 회계연도 시장 컨센서스 매출 전망치 45억 달러에 대해 25~30%의 하향 조정 가능성을 예상했다. 더불어 지니어스법(GENIUS Act) 통과로 스테이블코인의 유통과 채택 가능성이 확대됐지만, 이는 동시에 더 많은 기업의 시장 진입을 가능하게 했다. 서클은 이미 자체 스테이블코인을 보유한 페이팔(PYPL)과 리플(RLUSD) 같은 경쟁사들로부터 치열한 경쟁에 직면할 수 있다.

금리와 USDC 압박에 직면한 서클
돌레브는 2027 회계연도 시장 컨센서..................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................