이번주 주목할 만한 옵션 매매전략...랩코프 홀딩스 하락 베팅

계절성 분석에 따르면 8월과 9월에는 시장이 하락세를 보이다가 이후 다시 상승할 것으로 전망된다.

이러한 상황에서 하락장에 대비한 매매 전략을 모색하기 좋은 시점이다. 특히 한 기업이 유망한 투자 대상으로 부각되고 있다.

랩코프 홀딩스(NYSE:LH)는 연중 최고점에서 하락한 후 늦여름 장세 약화와 함께 추가 하락이 예상된다. 통계적으로 이 종목은 8월과 9월에 부진한 실적을 보여왔다. 현재 저항선은 265달러 부근에, 지지선은 230달러 선에 형성되어 있다.

이는 롱 풋 스프레드 전략을 구사하기에 적합한 상황이다. 이 전략은 풋옵션을 매수하고 행사가가 더 낮은 풋옵션을 매도하는 방식으로 구성된다. 매도 풋옵션으로 매수 풋옵션의 비용을 상쇄할 수 있다. 주가가 하락하면 매수한 풋옵션의 가치가 빠르게 상승하고, 행사가가 더 낮은 매도 풋옵션은 상대적으로 천천히 상승하여 트레이더에게 수익 기회를 제공한다.

구체적인 매매 전략은 다음과 같다:

• 매수 포지션 (1) 9월 19일 만기 240달러 풋옵션
• 매도 포지션 (1) 9월 19일 만기 230달러 풋옵션

이 롱 풋 스프레드의 현재 거래 비용은 3.40달러다. 이는 전체 투자금액이자 최대 손실액(340달러)이 된다. 손익분기점은 매수 행사가 240달러에서 스프레드 비용 3.40달러를 뺀 236.60달러다.

최대 수익은 두 행사가의 차이에서 스프레드 비용을 뺀 금액으로, 240달러 - 230달러 - 3.40달러 = 6.30달러(수수료 제외)가 된다.

매매 종료 시점은 다음과 같이 설정할 수 있다:

• 9월 3주차까지 포지션 유지. 계절성을 고려해 주중에 거래 종료
• 목표 수익률 달성 시 종료. 25%, 50% 등 개인이 설정한 수익률에 따라 결정. 233달러 부근의 가격 움직임을 주시하는 것이 좋음
• 주가가 255달러를 돌파할 경우 청산 신호로 간주
• 스프레드 가격이 2.00달러로 하락할 경우 손절매 시점으로 설정