조비 에비에이션 주식, `1조 달러 시장` 잠재력 주목

하늘을 나는 자동차는 오랫동안 교통 체증을 피해 시간과 비용, 스트레스를 줄일 수 있는 공상과학 영화 속 미래의 상징이었다. 이론적으로는 훌륭하지만 과연 현실화될 수 있을까? 아직 결론이 나지 않은 가운데, 조비 에비에이션(NYSE:JOBY)이 이러한 비전을 현실로 만들기 위해 노력하고 있다.

이 전기수직이착륙(eVTOL) 기업은 시속 320km로 5명을 수송할 수 있는 전기 항공기를 개발했다. 조비는 실제 비행 테스트로 6.4만km 이상을 기록했으며, 연방항공청(FAA) 인증의 마지막 5단계에 진입했다.

최근 조비는 캘리포니아주 마리나 시설의 생산능력을 확대해 2026년부터 연간 24대의 항공기를 생산할 계획이라고 발표했다. 매출이 발생하기 전 단계인 이 회사는 2025년 1분기 말 기준 8억1300만 달러의 현금을 보유하고 있어, 이러한 기회를 추진할 수 있는 여력이 있다.

시장은 조비의 진전을 주목했고, 주가는 최근 3개월간 200% 이상 급등했다.

규제, 기술, 대중 인식 등의 리스크가 여전히 존재하지만, '언더커버드 딥 인사이츠'라는 필명의 투자자는 낙관적인 전망을 내놓고 있다.

이 투자자는 "조비 에비에이션은 규제 진전, 강력한 파트너십, 도심 항공 모빌리티를 위한 수직 통합 라이드헤일링 모델을 갖춘 최고의 자본력을 보유한 eVTOL 선도기업"이라고 설명했다.

언더커버드는 2040년까지 전체 시장 규모가 1조 달러에 이를 것으로 전망했다. 또한 조비가 제조업을 넘어 택시와 차량 공유 서비스와도 경쟁할 수 있을 것이라고 분석했다.

"조비는 단순히 항공기 제조에만 의존하지 않고 서비스도 운영할 계획이다. 장기적으로 초기에는 더 많은 부담이 있겠지만, 잠재적으로 더 높은 마진을 기대할 수 있는 모델"이라고 언더커버드는 덧붙였다.

이 분야에 다른 경쟁자들도 있지만, 투자자는 델타항공, 도요타, 우버, 미군과의 협력을 근거로 조비가 "자본력, 인증 선도, 파트너십" 측면에서 우위를 점하고 있다고 확신했다.

하지만 앞으로 순탄치만은 않을 것이다. 인증 지연, 생산 과제, 경쟁 등 여러 위협 요인이 도사리고 있다. 그럼에도 언더커버드는 흔들리지 않았다.

"아직 매출이 없고 많은 리스크에 직면해 있지만, 변동성을 감내할 수 있는 투자자들에게는 엄청난 상승 잠재력이 있다"며 매수 의견을 제시했다.

현재 월가의 조비에 대한 시각은 다소 엇갈린다. 매수 3건, 보유 2건, 매도 1건으로 종합적으로는 '중립적 매수' 의견이다. 12개월 목표주가는 10달러로, 현재 가격 대비 40% 이상의 하락 여지를 암시한다.