실적 시즌 앞두고 인플레이션 데이터와 관세 영향 주목

지난주 캐나다, 미국, 영국에서 전년 대비 물가상승률이 가속화되며 인플레이션 우려가 커졌다. 미국의 경우 변동성이 큰 식품과 에너지 가격을 제외한 근원 인플레이션이 전월 대비 0.2%, 연율 기준 2.9% 상승해 시장 예상치에 부합했다.

세부 항목을 보면 자동차 가격은 0.3% 하락한 반면 의류 가격은 0.4% 상승했다. 관세 영향을 받은 가정용 가구는 한 달 사이 1% 상승했다.

도널드 트럼프 전 대통령은 다시 한번 금리 인하를 촉구했다. 그는 트루스소셜을 통해 "소비자물가가 낮다. 연준 금리를 지금 당장 인하하라!!!"라며 최대 3%포인트 인하를 요구했다.

다음 주에는 유럽 주요국의 제조업 PMI와 금리 결정이 예정돼 있다. 지난달 예상된 금리 인하 이후 유럽중앙은행(ECB)은 이번 사이클의 저점에 도달한 것으로 보이며, 주요 기준금리를 2.15%로 동결할 것으로 예상된다. 시장 컨센서스에서 벗어난 결정이 나올 경우 큰 변동성이 예상된다.

따라서 경제적 관심은 알파벳, 테슬라, 코카콜라, 인텔 등 대형 기업들의 실적 발표가 예정된 미국 실적 시즌에 집중될 전망이다. 또한 제롬 파월 연준 의장의 최신 견해도 주목된다. 내년 임기가 끝나는 글로벌 주요 중앙은행 수장인 파월 의장은 이번 기회에 트럼프의 비판에 대해 답변할 수 있다.

주요 경제 일정

• 월요일: 뉴질랜드 - CPI
• 화요일: 영국 - BOE 베일리 총재 연설
• 목요일: 호주 - RBA 불록 총재 연설, 영국 - PMI, 유로존 - 금리 결정/PMI, 미국 - PMI
• 금요일: 영국 - 소매판매

주목할 환율 쌍

1. CHF/SGD

이 환율은 상승 돌파 후 며칠간의 조정을 거쳐 1.60625에서 새로운 주요 레벨을 형성했다. 일간 차트에서 이 수준을 안정적으로 상회하면 추가 조정시 매수 기회가 될 수 있다.

CHF/SGD 일간 차트, 출처: 트레이딩뷰

상승세가 지속될 경우 4월 고점인 1.62500이 유력한 목표가가 될 수 있다.

2. AUD/JPY

이 환율은 이번 달 초 95.220 저항선을 돌파하며 소폭의 상승 돌파를 기록했다. 현재는 96.900의 중요한 레벨에 위치해 있으며, 상승 지속을 위해서는 이 레벨을 넘어서야 한다. 97.400 부근의 이전 고점을 깨끗하게 돌파하고 마감한다면 조정시 매수 기회가 될 수 있다.

AUD/JPY 일간 차트, 출처: 트레이딩뷰

첫 번째 목표가는 99.170, 두 번째는 100.200이다.

기타 주요 환율 동향

• AUD/NZD: 1.09750에서 새로운 스윙 고점을 형성한 후 하락 조정. 추세는 상승으로 전환.
• AUD/CAD: 4월 고점 돌파에 실패하고 하락했으나 0.88750 강력 지지선 하회 실패.
• AUD/CHF: 0.52300 부근에서 좁은 범위 박스권 형성.
• AUD/SGD: 신고점 형성 후 박스권으로 후퇴했으나 하방 돌파는 실패. 지지선이나 저항선 돌파 전까지 불확실성 지속.
• CHF/JPY: 2개월 연속 상승하며 사상 최고치 경신 중.
• CAD/JPY: 주중 변동성에도 불구하고 예상대로 신고점 돌파. 109.650까지 추가 상승 가능성.
• EUR/AUD: 1.78600 돌파 실패했으나 고점 형성으로 상승 편향.
• EUR/JPY: CHF/JPY와 유사하게 5월 말부터 상승세.
• EUR/NZD: 1.96300 저항선까지 상승했으나 돌파 실패. 단기 조정 가능성.
• NZD/CHF: 0.47430에서 지지를 받았으나 주말 조정. 하락 추세 유지.
• GBP/AUD: 2.04830 지지선에서 반등해 2.07 저항선까지 상승. 명확한 돌파 전까지 박스권 유지 전망.
• GBP/JPY: 199.700 돌파 세 번째 시도 실패.
• GBP/NZD: 2.25135 부근에서 등락하며 뚜렷한 추세 부재.