애플, 아이폰 수요 우려에 주가 하락...증권가 `산적한 고민` 지적

미국 기술기업 애플이 주력 제품인 아이폰 수요 감소로 '산적한 고민'에 직면했다.

매출 감소세

MCH 인터넷&소프트웨어의 브라이언 화이트 애널리스트는 다음 주 발표될 애플의 3분기 실적을 앞두고 아이폰과 서비스 부문의 하락세를 전망했다. 그는 아이폰 매출이 전년 동기 대비 0.4% 감소한 391억6000만 달러를 기록할 것으로 예상했다.

이 소식에 애플 주가는 장 초반 하락세를 보였다.

아이패드의 경우 3분기 매출이 73억1000만 달러로 전년 대비 2% 성장할 것으로 전망됐다. 그러나 이는 2분기의 15% 성장률에서 크게 둔화된 수치다. 웨어러블, 홈&액세서리 부문 매출은 72억 달러로 전년 대비 11% 감소할 것으로 예상된다.

아래 그래프에서 볼 수 있듯이 아이폰은 여전히 애플의 핵심 수익원이다.

애플 주식에 대해 매수 의견과 245달러의 목표가를 제시한 화이트 애널리스트는 "애플이 새로운 아이폰 사이클을 앞두고 수많은 우려에 직면해 있다"고 밝혔다.

그는 "애플이 9월 전통적인 행사에서 아이폰17 시리즈를 공개할 것으로 예상된다"며 "애플은 강력한 디지털 인프라를 바탕으로 혁신적인 제품을 선보이고 있으며, 애플 인텔리전스로 생성형 AI 여정을 시작하고 있다"고 설명했다. 다만 "규제 리스크가 지속되고 무역전쟁의 영향이 불확실하며, 지정학적 위험과 거시경제적 불확실성이 여전하다"고 우려했다.

애플의 회복력

이러한 불확실성에도 불구하고 화이트는 애플이 3분기 매출 885억5000만 달러, 주당순이익 1.44달러라는 예상치를 달성할 것으로 전망했다.

실제로 애플은 올해 들어 트럼프의 관세로 인한 공급망과 가격 영향, 화웨이 등 국내 경쟁사들과의 경쟁으로 인한 중국 시장점유율 도전, 미국과 유럽에서 앱스토어 등 사업 전반에 대한 규제 감시 강화 등 여러 악재에 직면해 있다.

이로 인해 애플의 주가 실적은 다른 미국 기술주들에 비해 부진한 모습을 보이고 있다.

투자의견

팁랭크스에 따르면 애플에 대한 월가의 투자의견은 '매수' 13건, '보유' 10건, '매도' 1건으로 종합의견 '중립적 매수'다. 최고 목표가는 270달러이며, 컨센서스 목표가는 227.37달러로 현재가 대비 6.71%의 상승여력을 제시했다.