듀폰, 핵심시장 수요 강세에 연간 전망치 상향

듀폰(DuPont de Nemours, Inc., NYSE:DD)이 전자, 헬스케어, 수처리 시장의 강한 수요에 힘입어 2분기 실적이 시장 예상치를 상회하고 연간 조정 실적 전망치를 상향 조정하면서 화요일 주가가 상승했다.

2분기 조정 주당순이익(EPS)은 1.12달러로 애널리스트 예상치 1.06달러를 웃돌았다. 순매출은 전년 동기 대비 3% 증가한 32.6억 달러로, 시장 컨센서스 32.3억 달러를 상회했다.

매출 성장은 판매량이 4% 증가한 데 따른 것으로, 가격 하락 2%가 일부 상쇄 요인으로 작용했다. 유기적 매출 성장률은 2%를 기록했다.

계속사업 기준 GAAP 순이익은 2.38억 달러(주당 54센트)로, 전년 동기 1.76억 달러(주당 40센트) 대비 증가했다.

조정 EPS는 전년 동기 대비 15% 증가했는데, 이는 사업부문 실적 개선과 세율 하락에 기인한다. 영업 EBITDA는 8% 증가한 8.59억 달러를 기록했으며, 이익률은 120bp 개선된 26.4%를 기록했다.

계속사업 영업활동 현금흐름은 3.81억 달러를 기록했다. 1.16억 달러의 설비투자와 1.68억 달러의 분사 관련 거래비용을 제외한 조정 잉여현금흐름은 4.33억 달러에 달했다.

전자사업부문은 매출이 6% 증가한 11.7억 달러를 기록했으며, 이는 8%의 판매량 증가에 기인한다. 반도체 기술 부문은 중간대 한 자릿수 성장을, 인터커넥트 솔루션은 높은 한 자릿수 성장을 기록했다. 부문 영업 EBITDA는 14% 증가한 3.73억 달러를 기록했으며, 이익률은 220bp 개선된 31.9%를 기록했다.

산업사업부문 매출은 1% 증가한 20.9억 달러를 기록했는데, 2%의 판매량 증가가 1%의 가격 하락으로 일부 상쇄됐다. 헬스케어 및 수처리 기술은 높은 한 자릿수 성장을 기록한 반면, 다각화 산업부문은 건설시장의 지속적인 약세로 감소했다. 부문 영업 EBITDA는 3% 증가한 5.09억 달러를 기록했으며, 이익률은 50bp 개선된 24.4%를 기록했다.

듀폰은 분기말 기준 현금 18.4억 달러, 장기부채 53.3억 달러를 보유하고 있다.

회사는 2025년 11월 1일로 예정된 전자사업부문 큐니티(Qnity) 분사 계획이 일정대로 진행 중이라고 확인했다. 로리 코크 CEO는 "전자, 헬스케어, 수처리 최종시장의 지속적인 강세와 함께 우리 팀의 운영 실행력이 강력한 실적 성장과 현금 전환을 계속 견인했다"고 밝혔다.

전망

듀폰은 2025년 연간 조정 EPS 가이던스를 기존 4.30~4.40달러에서 약 4.40달러로 상향 조정했으며, 이는 애널리스트 예상치 4.26달러를 상회하는 수준이다.

연간 순매출 전망치는 128.0~129.0억 달러에서 128.5억 달러로 좁혔으며, 이는 시장 컨센서스 127.8억 달러를 상회한다. 새로운 가이던스에는 관세로 인한 2천만 달러(주당 4센트) 규모의 악영향이 포함됐다.

3분기의 경우 듀폰은 조정 EPS 1.15달러, 매출 33.2억 달러를 전망했으며, 이는 애널리스트 예상치인 1.13달러와 32.9억 달러를 각각 상회하는 수준이다.

주가 동향: 화요일 장전 거래에서 듀폰 주가는 5.9% 상승한 74.52달러에 거래되고 있다.