팔란티어, 실적 대폭 상회했지만 레이먼드제임스 `더 큰 상승 남았다`

팔란티어(PLTR)가 역대 최고 수준의 분기 실적을 발표했으나, 레이먼드제임스의 브라이언 게수알레 애널리스트는 투자의견 상향을 보류했다. 2분기 실적이 인상적이고 가이던스도 낙관적이었음에도 밸류에이션 부담을 이유로 '보유' 의견을 유지했다.

실적 호조에 긍정적 평가

팔란티어는 2분기 실적이 전반적으로 시장 예상치를 상회했다. 특히 미국 상업부문 매출이 전년 동기 대비 93% 급증하는 등 매출 성장이 두드러졌다. 조정 후 이익과 잉여현금흐름도 예상을 크게 웃돌았으며, 회사는 강한 성장 모멘텀을 반영해 연간 가이던스를 상향 조정했다.

게수알레 애널리스트는 신규 및 기존 고객 모두에서 견인력이 강화됐다고 분석했다. 2분기 미국 상업부문 계약액은 8억4300만 달러로 전년 대비 222% 증가했으며, 상위 20대 고객의 지난 12개월 평균 지출액도 7500만 달러를 기록했다.

애널리스트는 팔란티어의 영업 모멘텀과 명확한 전략을 높이 평가하며, 회사가 94의 룰 40/50 지표를 달성했다고 언급했다. 또한 인력 감축을 통해 매출을 10배 성장시키겠다는 팔란티어의 야심찬 목표도 주목했다.

밸류에이션 부담 존재

애널리스트는 현 시점에서 팔란티어 주가가 적정 가치에 도달했다고 판단했다. 2023년 매출 대비 7배에서 현재 74배로 급등한 밸류에이션 배수로 인해 현 주가 수준에서 매수를 정당화하기 어렵다고 설명했다.

게수알레 애널리스트는 주가가 프리미엄 수준으로 '성장'하기를 기다리고 있다며, 회사의 성장세가 인상적이고 야심찬 목표의 절반만 달성해도 주가가 크게 상승할 수 있다고 전망했다.

월가 투자의견

월가는 팔란티어에 대해 '보유' 의견을 제시했다. 최근 3개월간 매수 4건, 보유 9건, 매도 4건의 투자의견이 나왔다. 팔란티어의 평균 목표주가는 108.27달러로, 현재 주가 대비 23.91%의 하락 여력을 시사한다.