코어위브 2분기 실적 앞두고 매수 적기인가

AI GPU 서비스 기업 코어위브(CRWV)가 8월 12일 2분기 실적을 발표할 예정인 가운데, 투자자들의 관심이 집중되고 있다. 증권가는 높은 밸류에이션을 이유로 신중한 입장을 보이며 하락 여지가 있다고 전망했다.

2017년 암호화폐 채굴 기업으로 출발한 코어위브는 현재 AI 작업을 위한 GPU 서비스를 제공하고 있다. 주요 고객사로는 마이크로소프트(MSFT), 오픈AI, IBM(IBM) 등이 있다. 2025년 3월 상장 이후 주가는 200% 이상 급등했으나, 6월 최고점 대비 약 3분의 1 가량 하락했다.

실적 전망

월가는 2분기 주당순손실이 전분기 0.83달러에서 0.23달러로 개선될 것으로 전망했다. 매출은 전분기 9억8,163만 달러에서 10억8,000만 달러로 증가할 것으로 예상된다.

회사는 2025년 연간 매출이 49억~51억 달러 범위에 이를 것으로 전망했다.

증권가 의견

최근 시티의 4성급 애널리스트 타일러 래드키는 코어위브 투자의견을 '홀드'에서 '매수'로 상향 조정했다. 목표가는 160달러로 현재가 대비 20% 이상의 상승여력을 제시했다. 래드키는 코어위브 주식이 여전히 위험하지만 마이크로소프트의 지원 등으로 수요 전망이 긍정적이라고 평가했다.

모건스탠리의 키스 와이스 애널리스트는 목표가를 58달러에서 91달러로 상향했으나 '홀드' 의견을 유지했다. 1분기 실적 호조와 고객 수요 증가를 긍정적으로 평가했지만, 락업 해제가 단기적으로 주가에 부정적 영향을 미칠 수 있다고 경고했다. 와이스의 목표가는 현재가 대비 약 30% 하락을 시사한다.

투자 포인트

코어위브는 상장 당시부터 높은 부채와 대규모 인프라 투자가 필요한 사업 모델로 인해 우려를 받았다. 2025년 1분기 순손실은 1억4,960만 달러로 크게 증가했다. 이는 증가하는 비용을 감당하기 위해 지속적인 고성장이 필요하다는 점에서 투자 리스크로 작용한다. 그러나 많은 투자자들은 AI 시장 확대에 따른 GPU 서비스 수요 증가와 강력한 매출 성장에 주목하고 있다.

결론적으로 코어위브는 위험이 있는 투자지만, AI 시장에서 높은 성장 잠재력을 제공한다.

주가 전망

팁랭크스에 따르면, 코어위브는 최근 3개월간 매수 6건, 홀드 13건, 매도 2건으로 '홀드' 의견을 받았다. 목표주가 107.6달러는 현재가 대비 24% 하락을 시사한다.