델 주가, AI 서버 수요로 25% 상승 가능성...실적 발표 앞두고 최고 애널리스트 전망

델 테크놀로지스 (DELL)는 AI 서버 수요가 여전히 공급을 앞지르는 가운데 9월 1일 실적 발표를 앞두고 있다. 에버코어 ISI의 아미트 다르야나니 애널리스트는 또 한 번의 강력한 분기 실적 가능성을 보고 있다. 그는 아웃퍼폼 등급과 550달러 목표주가를 유지했으며, 이는 최근 442달러 수준인 델 주가 대비 약 25% 상승 여력을 시사한다. 다르야나니는 또한 델을 에버코어의 "TAP 아웃퍼폼 리스트"에 추가했다. 그는 델이 월가의 2회계연도 2분기 추정치를 상회하고 2027회계연도 전망을 상향 조정할 것으로 예상한다. 증권가는 델이 약 449억 달러의 매출과 주당 4.89달러의 순이익을 보고할 것으로 전망한다. 주요 동력은 여전히 AI 서버이지만, 델의 스토리지 사업도 성장에 기여할 수 있다. 다르야나니는 강력한 수요가 지속되고 있으며, 현재 공급이 델의 AI 서버 사업 성장 속도를 제한하는 요인이라고 본다.

델의 AI 수주잔고가 DELL 주식에 추가 상승 여력 제공

델의 AI 서버 사업은 실적 발표를 앞두고 여전히 강력한 동력으로 작용하고 있다. 지난 분기 델은 244억 달러의 AI 주문을 수주했으며 161억 달러의 AI 서버 매출을 기록했다. AI 수주잔고도 513억 달러로 사상 최고치를 달성했다.

다르야나니는 델의 파이프라인이 현재 수주잔고보다 여전히 수 배 더 크다고 말했다. 그는 수요보다는 공급이 AI 서버 성장의 주요 제약 요인이라고 본다. 그의 조사에 따르면 공급 제약이 확산되고 있다. 메모리 부족에 더해 CPU, 광학 부품, 하드 드라이브의 공급도 타이트해지고 있다. 그는 또한 이러한 상황이 2027년까지 지속될 것으로 예상한다.

이 5성급 애널리스트는 델이 추정치를 상회하고 2027회계연도 가이던스를 상향 조정할 것으로 예상한다. 그는 또한 스토리지 매출이 완화된 비교 기저와 AI로 인한 수요 증가에 힘입어 전년 대비 약 10% 증가할 것으로 전망한다.

다르야나니는 또한 델의 최대 고객 중 두 곳인 코어위브 (CRWV)와 스페이스X (SPCX)를 포함한 클라우드 기업들의 AI 지출 증가를 지적했다. 그는 이러한 지출이 델의 AI 서버 수요를 뒷받침할 것으로 예상하며, 공급 제약이 델이 이러한 주문을 얼마나 빨리 이행할 수 있는지를 제한할 수 있다고 본다.

다르야나니는 팁랭크스에서 5성급 애널리스트로, 추적 대상 12,496명의 애널리스트 중 21위를 차지하고 있다. 그의 적중률은 71%이며 등급당 평균 수익률은 37.70%이다.

델 주가 전망은?

델 주식은 20명의 애널리스트가 제시한 14개의 매수와 6개의 보유 의견을 바탕으로 보통 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 평균 목표주가는 496.29달러로, 현재 수준 대비 12.26% 상승 여력을 시사한다. 연초 대비 주가는 254% 상승했다.