골드만삭스BDC, M&A·투자 실적 호조...NAV는 소폭 하락

골드만삭스BDC(GSBD)가 2분기 실적발표 컨퍼런스콜을 진행했다. 주요 내용을 살펴보면 다음과 같다.

골드만삭스BDC의 이번 실적발표에서는 M&A 시장 실적과 신규 투자 활동이 두드러졌다. 회사는 부실채권이 감소하는 등 견고한 실적을 보였으나, 순자산가치(NAV) 하락과 포트폴리오 수익률 감소, 신규 부실채권 발생 등이 우려 요인으로 지적됐다.

M&A 시장 견조

상반기 M&A 거래 규모는 전년 동기 대비 29% 증가했다. 이는 골드만삭스BDC가 시장 변화에 효과적으로 대응하며 기회를 포착하고 있음을 보여준다.

투자 실적 강세

회사는 15개 포트폴리오 기업에 약 2억4790만 달러의 신규 투자를 집행했다. 이는 2024년 3분기 이후 최대 규모로, 적극적인 포트폴리오 확대와 다각화 전략을 반영한다.

포트폴리오 성과

포트폴리오 기업들은 가중평균 기준으로 전분기 및 전년 대비 매출과 EBITDA가 모두 개선됐다. 이는 포트폴리오 기업들의 견고한 영업 기반을 시사한다.

부실채권 감소

공정가치 기준 부실채권 비중이 전분기 1.9%에서 1.6%로 감소했다. 이는 회사의 효과적인 신용위험 관리와 포트폴리오 건전성을 보여준다.

순자산가치 하락

주당 순자산가치는 배당금 지급의 영향으로 전분기 대비 1.4% 감소했다. 이는 주주환원이 회사의 재무지표에 미치는 영향을 보여준다.

포트폴리오 수익률 감소

부채 및 수익성 투자의 가중평균 수익률이 전분기 10.8%에서 10.7%로 소폭 하락했다.

신규 부실채권 발생

스트림랜드 미디어가 실적 부진으로 부실채권으로 분류됐다.

향후 전망

골드만삭스BDC는 전략적 발전 방향에 대해 포괄적인 전망을 제시했다. 분기말 기준 주당 순투자수익은 0.38달러, 주당 순자산가치는 13.02달러를 기록했다. 회사는 선순위 담보대출에 중점을 두고 있으며, 2분기 추가배당 주당 0.03달러, 3분기 기본배당 주당 0.32달러, 특별배당 주당 0.16달러를 선언했다. 또한 시장 변동성에도 불구하고 자사주 매입을 통해 순자산가치를 제고했다.

종합하면, 골드만삭스BDC의 실적발표는 M&A 활동과 투자 실적이 호조를 보이며 긍정적인 분위기를 보였다. 순자산가치 하락과 신규 부실채권 발생 등의 과제가 있으나, 회사의 전략적 방향성과 실행력은 견고해 향후 성장 가능성이 높은 것으로 평가된다.