아머스포츠, 관세 영향 `미미`... 연간 실적 전망치 상향

아머스포츠(NYSE:AS)가 화요일 장전 거래에서 주가가 하락세를 보이고 있다.

2분기 조정 주당순이익은 6센트를 기록해 시장 전망치 3센트를 상회했다.

분기 매출은 전년 동기 대비 23% 증가한 12억4000만 달러로, 시장 예상치 11억8000만 달러를 웃돌았다.

앤드류 페이지 CFO는 "살로몬 신발 부문의 변곡점이 아크테릭스의 이미 탁월한 매출과 마진 성장에 더해져, 프리미엄 스포츠 및 아웃도어 브랜드 포트폴리오의 장기적 가치 창출 잠재력을 크게 높였다"고 밝혔다.

부문별 실적은 다음과 같다.

테크니컬 어패럴 매출은 옴니채널 15% 성장에 힘입어 23% 증가한 5억900만 달러를 기록했다.

아웃도어 퍼포먼스 매출은 35% 증가한 4억1400만 달러를 기록했으며, 고정환율 기준으로는 32% 증가했다.

볼&라켓 스포츠 부문은 11% 증가한 3억1400만 달러를 기록했으며, 고정환율 기준으로는 10% 성장했다.

분기 총이익률은 270bp 상승한 58.5%를 기록했으며, 조정 총이익률은 250bp 상승한 58.7%를 기록했다.

조정영업이익은 130% 증가한 6700만 달러를 기록했으며, 이는 2024년 하반기와 비교해 2분기에 받은 1900만 달러의 정부 보조금을 포함한 수치다. 조정영업이익률은 260bp 상승한 5.5%를 기록했다.

CFO는 "볼&라켓 부문의 관세 영향이 예상보다 다소 높을 것으로 보이나, 브랜드 전반에 걸쳐 이미 시행 중인 완화 전략을 고려할 때 올해 연결실적에 미치는 영향은 미미할 것으로 예상된다"고 덧붙였다.

재고자산은 전년 대비 29% 증가한 16억 달러를 기록했다. 분기말 순부채는 6억4000만 달러였으며, 현금 및 현금성자산은 3억300만 달러를 기록했다.

실적 전망

아머스포츠는 2025 회계연도 GAAP 기준 주당순이익 전망치를 기존 67~72센트에서 77~82센트로 상향 조정했다. 이는 시장 전망치 71센트를 상회하는 수준이다.

연간 매출 전망치도 기존 59억6000만~60억6000만 달러에서 62억2000만~62억7000만 달러로 상향했다. 수정된 가이던스는 월가 전망치 60억8000만 달러를 웃도는 수준이다.

페이지 CFO는 "이번 수정 가이던스는 현재 중국산 제품에 대한 30% 추가 관세와 기타 국가에 대한 현행 관세율이 2025년 말까지 유지된다는 가정 하에 산출됐다"고 설명했다.

3분기 GAAP 기준 주당순이익은 20~22센트로 전망했으며, 이는 시장 전망치 21센트에 부합하는 수준이다. 매출은 16억2000만 달러로 예상했으며, 이는 시장 전망치 15억4000만 달러를 상회하는 수준이다.

주가 동향

화요일 장전 거래에서 AS 주가는 2.59% 하락한 36.53달러에 거래되고 있다.