UBS 증권 수석 애널리스트, 유나이티드헬스 목표주가 14% 상향

UBS의 수석 애널리스트 AJ 라이스가 유나이티드헬스(UNH)의 2025년 실적 전망 재확인 이후 목표주가를 14% 이상 상향 조정했다. 라이스는 투자의견 '매수'를 유지하면서 목표주가를 330달러에서 378달러로 상향했다. 이는 현재 주가 대비 9%의 상승 여력을 의미한다. 월가는 유나이티드헬스가 업계의 어려움에도 불구하고 2027년 메디케어 어드밴티지 스타등급을 유지한 점을 긍정적으로 평가했다.

라이스는 팁랭크스에서 추적하는 1만26명의 애널리스트 중 791위를 기록한 5성급 애널리스트다. 그의 투자의견 적중률은 61%이며, 평균 수익률은 8.30%를 기록했다.

라이스가 유나이티드헬스 주식에 강세 전망을 보내는 이유

유나이티드헬스는 2025 회계연도 조정 주당순이익(EPS)을 최소 16달러, 매출을 4,455억~4,480억 달러로 전망한 기존 가이던스를 재확인했다. 또한 예비 데이터에 따르면 2026년 메디케어 어드밴티지 가입자의 약 78%가 4성급 이상 등급의 보험 상품에 가입할 것으로 나타났다. 이는 유나이티드헬스가 정부로부터 더 높은 보너스 지급을 받고 고령자들에게 보험 상품의 매력도를 회복할 수 있게 되어 회원 유지율과 성장을 보장할 것으로 보인다.

라이스는 이러한 긍정적인 진전이 투자자들의 신뢰를 강화하고 메디케어 어드밴티지 사업의 수익성 개선을 뒷받침할 것으로 전망했다.

그는 또한 유나이티드헬스가 2026년에 도입될 v28 변경사항과 관련된 역풍에 직면해 있다고 언급했다. 이는 메디케어 어드밴티지 리스크 조정 계산 방식의 변경으로 상환율이 감소하고 수익성이 압박받을 수 있다. 그러나 경영진은 2026년에 대한 구체적인 EPS 가이던스는 아직 제시하지 않았지만 내년에도 실적이 성장할 것으로 예상하고 있다.

라이스는 현재 유나이티드헬스의 가장 큰 불확실성은 2026년의 정확한 전망이라고 밝혔다. 그러나 그는 지금까지 2026년에 대한 기대치가 보수적으로 설정되어 있다고 판단했다.

유나이티드헬스 투자의견과 주가 전망

팁랭크스에 따르면 유나이티드헬스는 16개의 매수, 2개의 보유, 1개의 매도 의견을 받아 전체적으로 강력매수 의견을 받고 있다. 평균 목표주가는 324.35달러로 현재 주가 대비 6.5%의 하락 여지를 나타낸다. 연초 이후 유나이티드헬스 주가는 약 31% 하락했다.