마이크로소프트, 소프트웨어 업계 경쟁사 대비 실적 비교 분석

투자자들의 의사결정을 돕기 위해 마이크로소프트(NASDAQ:MSFT)와 소프트웨어 업계 주요 경쟁사들의 종합적인 비교 분석을 실시했다. 주요 재무지표와 시장 지위, 성장 전망을 중심으로 업계 내 마이크로소프트의 실적을 살펴봤다.

마이크로소프트 기업 개요

마이크로소프트는 소비자용 및 기업용 소프트웨어를 개발하고 라이선스를 제공하는 기업이다. 윈도우 운영체제와 오피스 생산성 제품군으로 유명하다. 회사는 비슷한 규모의 3개 사업부문으로 구성되어 있다. 생산성 및 비즈니스 프로세스(기존 MS오피스, 클라우드 기반 오피스365, 익스체인지, 쉐어포인트, 스카이프, 링크드인, 다이나믹스), 인텔리전트 클라우드(IaaS와 PaaS 서비스인 애저, 윈도우 서버OS, SQL 서버), 개인용 컴퓨팅(윈도우 클라이언트, 엑스박스, 빙 검색, 디스플레이 광고, 서피스 노트북/태블릿/데스크톱) 부문이다.

마이크로소프트 분석 결과 다음과 같은 특징이 나타났다:

• 주가수익비율(P/E)은 36.68로 업계 평균 대비 0.32배 낮아 합리적인 가격에서 성장 잠재력을 보유하고 있다.

• 주가순자산비율(P/B)은 10.83으로 업계 평균보다 0.81배 낮아 경쟁사 대비 자산가치 측면에서 저평가 되어있을 수 있다.

• 주가매출비율(P/S)은 13.26으로 업계 평균의 0.91배 수준이며, 매출 실적 기준으로 저평가 상태로 볼 수 있다.

• 자기자본이익률(ROE)은 8.19%로 업계 평균보다 1.39% 높아 효율적인 자본 운용을 보여준다.

• EBITDA는 444억 달러로 업계 평균의 57.7배에 달해 높은 수익성과 현금창출 능력을 보유하고 있다.

• 매출총이익은 524억 달러로 업계 평균의 35.19배를 기록해 핵심 사업에서 강력한 수익성을 보여준다.

• 매출성장률은 18.1%로 업계 평균 58.94% 대비 크게 낮아 매출 환경이 다소 도전적인 상황이다.

부채비율

부채자본비율(D/E)은 기업의 재무 레버리지를 측정하는 지표로, 자기자본 대비 부채 수준을 평가한다.

부채자본비율은 기업의 재무 건전성과 리스크 프로필을 간단히 평가할 수 있게 해주어 의사결정에 도움을 준다.

마이크로소프트의 부채자본비율을 상위 4개 경쟁사와 비교한 결과:

• 마이크로소프트는 0.18의 낮은 부채자본비율을 기록해 상위 4개 경쟁사 대비 상대적으로 강한 재무구조를 보유하고 있다.

• 이는 부채 의존도가 낮고 부채와 자기자본 간 균형이 양호함을 의미한다.

핵심 요약

소프트웨어 업계에서 마이크로소프트는 P/E, P/B, P/S 비율이 경쟁사 대비 낮아 저평가 가능성을 보여준다. 반면 높은 ROE, EBITDA, 매출총이익은 강력한 수익성과 운영 효율성을 시사한다. 다만 낮은 매출성장률은 향후 실적에 대한 우려 요인이 될 수 있다.