시티 애널리스트, 인텔의 엔비디아 관련 랠리 후 `매도 때` 경고

인텔 (INTC) 주가가 장전 거래에서 하락하고 있다. 시티의 톱 애널리스트 크리스토퍼 데넬리가 목표주가를 주당 24달러에서 29달러로 상향 조정했음에도 불구하고 투자의견을 중립에서 매도로 하향 조정했기 때문이다. 이번 하향 조정은 목요일 대폭 상승 이후 나온 것으로, 당시 인텔은 엔비디아 (NVDA)가 4% 지분에 50억 달러를 투자하고 새로운 데이터센터 및 PC 칩 개발을 위해 파트너십을 맺는다고 발표한 후 거의 23% 급등했다.

4.5성급 애널리스트인 그는 보고서에서 인텔 주가가 엔비디아의 참여가 인텔 파운드리 사업의 전환점이 될 것이라는 기대감으로 최근 몇 주 동안 이미 50% 가까이 상승했다고 말했다. 하지만 그는 이에 동의하지 않는다고 밝혔다. 애널리스트는 주가가 이미 파운드리 성공을 반영하고 있다고 주장했으며, 이는 가능성이 매우 낮다고 본다고 했다.

데넬리가 인텔 주식을 하향 조정하는 이유

데넬리는 인텔의 파운드리 부문이 대만 반도체 제조 (TSM) 및 기타 기존 업체들과 효과적으로 경쟁하기 어려울 것이라고 경고했다. 엔비디아 파트너십이 인텔에게 단기적인 부양책을 제공할 수 있지만, 데넬리는 이것이 인텔 제조 사업의 더 깊은 문제들을 해결할 수는 없을 것이라고 주장했으며, 그는 이 사업의 성공 가능성이 희박하다고 믿는다고 했다.

시티의 하향 조정은 주로 밸류에이션에 기반했다. 데넬리는 인텔의 상승이 주가를 턴어라운드가 이미 완료되었다고 가정하는 수준까지 끌어올렸다고 말했다. 파운드리 사업에서의 성공이 여전히 불확실하기 때문에, 그는 이 가격에서 보상보다 위험이 더 크다고 본다.

데넬리는 팁랭크스가 추적하는 1만 26명 이상의 애널리스트 중 775위를 기록하고 있다는 점이 주목할 만하다. 그는 63%의 성공률을 보이며, 1년 기간 동안 평가당 평균 11.3%의 수익률을 기록하고 있다.

인텔은 매수, 보유, 매도 중 어느 것인가

월가를 보면, 애널리스트들은 지난 3개월 동안 매수 1개, 보유 26개, 매도 3개의 평가를 받은 INTC 주식에 대해 보유 컨센서스 등급을 매기고 있다. 아래 그래픽에서 보는 바와 같다. 지난 1년 동안 44.6%의 주가 상승 이후, 주당 23.61달러의 평균 INTC 목표주가는 22.77%의 하락 위험을 시사한다.

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