유나이티드헬스(UNH)... `매력적인 상승 여력`으로 목표주가 34% 상향

리어링크 파트너스의 애널리스트 휘트 메이요는 유나이티드헬스 (UNH) 주식에 대한 매수 등급을 유지하며 목표주가를 300달러에서 402달러로 34% 상향 조정했다. 새로운 목표주가는 현재 주가 대비 14.3%의 상승 여력을 시사한다. 이 소식에 UNH 주가는 어제 1.2% 상승했다.

메이요는 UNH가 지난 한 달간 이미 15% 이상 상승했음에도 불구하고 "더욱 매력적인 상승세"를 보일 것으로 전망한다고 밝혔다. 이달 초 이 의료보험사는 메디케어 어드밴티지 가입자의 거의 78%가 2026년에 4성급 이상 플랜에 등록될 것이라고 발표했다. 메디케어 및 메디케이드 서비스센터(CMS)는 플랜 품질과 고객 경험을 측정하기 위해 별점 시스템을 사용한다. 높은 등급은 가입자 증가와 정부 보너스 지급을 늘려 수익성을 강화하기 때문에 보험사들에게 매우 중요하다.

메이요, UNH 주가 추가 상승 전망

메이요는 특히 2027년까지 옵텀의 빠른 회복 가능성에 고무되어 있다. 유나이티드헬스는 2024년 체인지 헬스케어에 대한 랜섬웨어 공격 이후 옵텀 위기로 어려움을 겪고 있다. 이 보안 침해로 회사는 수십억 달러의 손실을 입었고 소송, 조사, 규제 감시 강화를 초래했다.

메이요가 예상하는 대로 이러한 회복이 이뤄진다면, 그는 2025 회계연도 주당순이익(EPS)을 25달러로 전망한다고 밝혔는데, 이는 현재 컨센서스 추정치인 21달러보다 상당히 높은 수준이다. 그는 또한 메디케어 어드밴티지 별점 등급과 관련된 리스크가 "감소했다"며 올해 EPS 하한선을 16달러로 설정했다고 언급했다.

메이요는 세 가지 요인을 바탕으로 UNH 주식의 수익 추정치를 상향 조정했다: 옵텀의 회복, 메디케어 어드밴티지 별점 등급 개선, 그리고 다년간의 마진 성장 경로다. 요약하면, 메이요는 개선되는 펀더멘털과 유리한 정책 트렌드 덕분에 유나이티드헬스가 매력적인 상승세를 보일 것으로 전망한다.

UNH는 매수할 만한 주식인가?

역풍에도 불구하고 애널리스트들은 유나이티드헬스의 장기 전망에 대해 매우 낙관적이다. 팁랭크스에서 UNH 주식은 16개 매수, 2개 보유, 1개 매도 등급을 바탕으로 강력매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 유나이티드헬스 평균 목표주가 328.67달러는 현재 수준 대비 6.6%의 하락 여력을 시사한다.

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