애플 주식... 에버코어와 모건 스탠리, 서비스와 아이폰 17 강세로 강세 전망

관세, 중국 사업, 인공지능(AI) 추진에 대한 지속적인 우려에도 불구하고 여러 월가 애널리스트들이 애플 (AAPL) 주식에 대해 여전히 강세를 보이고 있다. 에버코어 ISI 애널리스트 아미트 다르야나니는 9월 앱스토어 매출 성장 둔화에도 불구하고 회사의 고마진 서비스 사업에 대한 낙관론을 근거로 애플 주식에 대한 매수 등급을 유지하며 목표주가를 290달러로 제시했다. 한편 모건스탠리 애널리스트 에릭 우드링은 아이폰 17 사이클의 "다소" 예상보다 강한 출발을 언급하며 AAPL 주식 목표주가를 240달러에서 298달러로 상향 조정하고 매수 등급을 유지했다.

에버코어 최고 애널리스트, 애플 주식에 여전히 강세

다르야나니는 애플 스토어 매출이 9월 전년 동기 대비 7% 증가했다고 언급했는데, 이는 8월에 관찰된 14% 증가에서 둔화된 것이다. 이 5성급 애널리스트는 9월 이전까지 앱스토어 매출이 지난 6분기 동안 두 자릿수 성장을 기록했다고 강조했다. 그는 엔터테인먼트와 음악을 포함한 모든 카테고리에서 전년 동기 대비 성장률이 8월보다 둔화되었으며, 게임 카테고리는 8월의 6% 성장과 비교해 2% 감소했다고 덧붙였다.

다르야나니는 게임이 앱스토어 내에서 44%로 가장 큰 카테고리를 차지하며 서비스가 두 자릿수 성장에 도달하는 "핵심 동력"이라고 지적했다. 한편 지역별 매출도 둔화를 경험했으며, 중국 매출은 기대치를 하회했다.

지난달 둔화에도 불구하고 다르야나니는 애플이 9월 분기에 두 자릿수 서비스 성장을 달성할 수 있는 좋은 위치에 있다고 믿으며, 매출이 평균 약 12% 성장할 것으로 예상한다고 밝혔다.

모건스탠리 애널리스트, AAPL 주식에서 더 많은 상승 여력 전망

모건스탠리의 우드링은 3% 높은 판매량과 1% 높은 평균 판매가격(ASP)을 반영하여 2026 회계연도 아이폰 매출 추정치를 4% 상향 조정했다. 그는 아이폰 17 베이스, 프로, 프로 맥스 모델에 대한 강한 수요에 힘입어 "생산량 증가가 임박했다"는 것을 시사하는 조사를 바탕으로 추정치를 상향 조정했다.

이 애널리스트는 시장이 이미 아이폰 수요의 강세를 반영했지만, 아이폰 17 강세의 초기 동력이 아이폰 18 사이클에 대한 더 많은 기대감을 불러일으키면서 후행 12개월 추정치에 유리한 상승 여력이 남아있다고 주장한다.

우드링은 더 강한 아이폰 17 사이클의 핵심 동력이 업그레이드가 필요한 노후화된 아이폰 설치 기반이라고 강조했다. 이는 최초의 폴더블 아이폰과 다음 사이클의 총 6개의 새로운 아이폰 출시와 함께 AI와 관련된 어떤 가정도 하지 않고도 2027 회계연도까지 연장되는 높은 한 자릿수 전년 동기 대비 아이폰 매출 성장을 뒷받침한다. 따라서 우드링은 2026 회계연도와 2027 회계연도 주당순이익(EPS) 추정치를 각각 2%와 6% 상향 조정했으며, 그의 새로운 2027 회계연도 EPS 추정치인 9.30달러는 월가 컨센서스 전망보다 6% 높다.

애플 주식의 목표주가는?

현재 월가는 19개 매수, 13개 보유, 3개 매도 추천을 바탕으로 애플 주식에 대해 보통 매수 컨센서스 등급을 부여하고 있다. AAPL 주식 평균 목표주가 255.61달러는 현재 수준에서 주식이 완전히 평가되었음을 시사한다. 애플 주식은 연초 대비 3% 상승했다.

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