AMD 주가 급등... 웰스 파고가 전망하는 다음 시나리오

어드밴스드 마이크로 디바이시스 (NASDAQ:AMD) 주가가 수직 상승했다. 회사가 오픈ai와 수십억 달러 규모의 블록버스터 파트너십을 발표한 후 오늘 30% 이상 급등했다. 이번 계약은 지금까지 체결된 AI 하드웨어 약정 중 가장 야심찬 것 중 하나로, 오픈ai는 2026년 중후반 출하 예정인 차세대 MI450X GPU를 시작으로 6기가와트 규모의 AMD 칩을 구매하기로 합의했다.

월가 전문가 수천 명 중 10위에 랭크된 웰스파고의 애런 레이커스 애널리스트에 따르면, 오픈ai의 샘 알트만 최고경영자는 이미 올해 초 AMD의 AI 발전 행사에 주요 게스트로 참석했으며, 오늘 발표된 소식은 그 관계가 얼마나 발전했는지를 보여준다고 말했다.

레이커스는 이번 파트너십의 잠재적 규모를 강조하며, 업계 기준에 따르면 AI 용량 1기가와트당 "수백억 달러"가 일반적으로 투입된다고 지적했다. 이러한 수치를 바탕으로 이번 계약은 AMD의 비GAAP 주당순이익을 그가 목표로 여겼던 주당 7달러 수준을 쉽게 넘어설 수 있다고 분석했다. 레이커스는 투자자들이 AMD가 2026년까지 데이터센터 GPU 매출에서 150억 달러 이상을 달성할 수 있는지에 주목할 것이라고 덧붙였다. 이는 그의 현재 추정치인 107억 달러를 훨씬 웃도는 수준이다.

계약에 따르면 오픈ai는 특정 배치 및 주가 목표가 달성될 경우 AMD 지분 약 10%에 해당하는 최대 1억6000만 주를 매수할 수 있는 성과 연동 워런트도 받게 된다. 보도에 따르면 워런트는 AMD의 6GW 컴퓨팅 용량 출시와 특정 주가 목표에 연동되어 단계적으로 행사되며, 최종 단계는 AMD 주가가 600달러에 도달하는 것과 연결되어 있다.

첫 번째 1GW 배치는 2026년 하반기에 시작될 예정이며, 추가 단계를 통해 총 용량을 6GW까지 늘릴 계획이다. 월스트리트저널은 AI 업계가 제한된 컴퓨팅 가용성에 계속 직면하고 있는 가운데 이러한 칩들이 추론용으로 사용될 것이라고 보도했다.

레이커스는 오픈ai의 AMD로의 다각화가 "AI 인프라 구축이 계속 성장할 여지가 있음을 더욱 입증한다"고 지적했다. 이 5성급 애널리스트는 엔비디아가 모델 훈련 분야의 선두주자로 남을 것으로 예상하지만, 추론 분야에서 AMD의 역할 확대가 향후 성장의 핵심 동력이 될 것으로 본다고 말했다.

이에 따라 레이커스는 AMD 주식에 비중확대(매수) 등급을 부여했지만, 오늘의 랠리로 주가가 이미 그의 목표주가 185달러를 훨씬 넘어섰다. (레이커스의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

이것이 웰스파고의 견해지만, 월가 전체는 어떨까? 전반적으로 AMD는 매수 22개, 보유 13개를 받아 보통매수 합의 등급을 기록하고 있다. 하지만 평균 목표주가는 187.32달러로, 현재 거래 수준에서 약 16% 하락 여지를 시사한다. 앞으로 며칠 내에 이러한 목표가들이 일제히 업데이트될 것으로 예상된다. (AMD 주가 전망 참조)

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면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 해당 애널리스트의 것이다. 이 내용은 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자하기 전에 자신만의 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.