패러마운트 주가... 애널리스트들 `매도` 등급 발표 후 하락

새로 합병된 파라마운트 스카이댄스 (PSKY) 주가가 목요일 2.9% 하락했다. 월가 애널리스트 2명이 해당 주식에 대해 '매도' 등급을 발표한 이후다.

바클레이스 애널리스트 칸난 벤카테시와르는 목표주가 8달러를 유지했다. 이는 현재 수준 대비 55.5%의 대폭 하락 여력을 시사한다.

동시에 UBS 애널리스트 존 호둘릭은 매도 등급을 재확인하면서도 목표주가를 10달러에서 12달러로 상향 조정했다. 이는 33.2%의 하락 여력을 의미한다.

두 애널리스트 모두 파라마운트 스카이댄스 합병에 대해 신중한 입장을 유지하고 있다. 전통적인 TV 시청률의 지속적인 감소 등 업계의 지속적인 도전 과제를 지적했다. 그러나 PSKY 주가는 올해 들어 지금까지 거의 74% 급등했다. 특히 합병을 비롯한 일련의 긍정적인 발전이 주가 상승을 견인했다.

바클레이스, 엔터테인먼트 주식에 약세 전망 유지

섹터 리뷰의 일환으로 벤카테시와르는 스포티파이 (SPOT)와 월트 디즈니 (DIS) 주식에만 '매수' 등급을 부여했다. 다른 미디어 종목들에는 '보유' 등급을 유지했다.

파라마운트 스카이댄스는 그의 유일한 '매도' 종목이었다. 벤카테시와르는 합병 회사의 성과와 향후 도전 과제에 대해 회의적인 입장을 유지하고 있다. 여기에는 치열한 경쟁 속에서 운영 통합과 새로운 콘텐츠 전략의 효과적인 실행 능력이 포함된다.

UBS, 콘텐츠 지출 리스크 지적

호둘릭은 합병을 고려해 목표주가를 상향 조정했지만, 파라마운트의 공격적인 콘텐츠 지출과 도전적인 미디어 전망에 대한 우려를 유지하고 있다. 특히 파라마운트는 얼티밋 파이팅 챔피언십(UFC)의 미국 독점 스트리밍 권리에 대해 77억 달러 규모의 7년 계약을 체결했고, "사우스 파크" 제작자인 트레이 파커와 맷 스톤과 15억 달러 계약을 맺었다.

그는 또한 회사가 스트리밍 서비스를 간소화하고 레거시 부문의 비용을 절감하려는 노력을 인정했다. 회사는 전체 운영비의 약 7%에 해당하는 20억 달러 절약을 목표로 하고 있다. 그러나 호둘릭은 파라마운트 스카이댄스 매출의 90% 이상이 여전히 기존 파라마운트 사업에서 나오고 있다고 지적했다. 이는 주로 선형 TV와 일반 엔터테인먼트에 의존하고 있어 장기적인 성장 전망을 저해할 수 있다.

PSKY는 좋은 투자처인가?

팁랭크스에서 PSKY 주식은 매수 2개, 보유 9개, 매도 6개 등급을 바탕으로 보유 컨센서스 등급을 받고 있다. 파라마운트 스카이댄스 평균 목표주가 12.25달러는 현재 수준 대비 31.8%의 하락 여력을 시사한다.

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