`여전히 매도`, 소파이 주식에 대한 애널리스트 평가... 3분기 실적 발표 앞두고 목표주가 상향 조정에도

소파이 테크놀로지스 (SOFI) 주가가 연초 대비 82% 상승했다. 견고한 실적과 고객 기반의 꾸준한 성장이 뒷받침했다. 이 디지털 은행은 10월 28일 3분기 실적을 발표할 예정이며, 월가는 주당 0.08달러의 수익과 8억8724만 달러의 매출을 예상하고 있다. 실적 발표를 앞두고 키프 브루예트 앤 우즈(KBW) 애널리스트 팀 스위처는 목표주가를 14달러에서 18달러로 상향 조정했지만, 매도 등급은 유지했다. 그 이유를 살펴보자.

애널리스트, 단기 강세 인정하지만 밸류에이션 리스크 지적

스위처는 수익 추정치를 소폭 상향 조정했다. 2025년 주당순이익(EPS) 전망은 0.32달러로 유지했지만, 2025년 EBITDA 추정치는 9억8300만 달러에서 9억9800만 달러로 올렸다. 이는 경영진의 가이던스인 9억6000만 달러와 시장 컨센서스를 모두 웃도는 수준이다. 또한 2026년 EPS 추정치를 0.48달러에서 0.55달러로 상향 조정했는데, 이는 경영진의 0.55~0.80달러 범위 하단에 위치하며 컨센서스 예상치인 0.56달러와 거의 일치한다.

그는 또한 첫 2027년 EPS 전망치로 0.68달러를 제시했다. 이는 월가 추정치보다 약간 낮지만 2026년 대비 약 23%의 이익 성장을 시사한다.

장기 전망에는 신중한 입장

단기 강세에도 불구하고 스위처는 소파이의 장기 전망에 대해서는 신중한 입장을 유지하고 있다. 그는 주식의 높은 밸류에이션이 상승 여력을 제한하여 시간이 지날수록 위험 대비 수익률 균형이 덜 매력적이 된다고 말했다.

스위처는 대출 성장, 교차 판매, 예금 증가가 단기적으로는 도움이 될 수 있지만, 경쟁이 심화되고 자금 조달 비용이 상승하면서 같은 속도의 빠른 성장을 유지하기는 어려울 수 있다고 지적했다.

SOFI 주식은 매수할 만한가?

현재 월가는 소파이 테크놀로지스 주식에 대해 관망 입장이다. 매수 5개, 보유 8개, 매도 4개 추천을 바탕으로 보유 컨센서스 등급을 받고 있다. 평균 SOFI 목표주가는 21.89달러로 현재 수준에서 21.91%의 하락 가능성을 시사한다.

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