애플, 팬데믹 이후 가장 강력한 아이폰 성장세 기록

애플 (AAPL)이 팬데믹 이후 가장 강력한 스마트폰 성장세를 보이고 있다. 새로운 아이폰 17이 이러한 반등을 이끌고 있으며, 이는 수년 만에 가장 큰 디자인 변화를 거친 후의 결과다. 애플의 공급망과 모바일 파트너들로부터 나온 초기 신호들은 출시 전 예상보다 강한 판매량을 보여주고 있다.

비저블 알파에 따르면, 애플의 아이폰 매출은 2025 회계연도에 2093억 달러에 달해 전년 대비 4% 증가할 것으로 예상된다. 2026 회계연도에는 2189억 달러로 거의 5% 상승할 수 있다. 이에 비해 아이폰 판매는 2023년 2% 감소했고 2024년에는 보합세를 보였다. 애널리스트들은 단위 판매량이 2026년까지 2억 3500만 대 수준을 유지한 후 2020년대 말까지 2억 4000만 대에서 2억 6000만 대로 증가할 것으로 예상한다고 밝혔다.

수요 신호가 성장을 보여준다

전반적으로 초기 수요가 견고해 보인다. 뱅크오브아메리카 (BAC)는 아이폰 17의 배송 시간이 작년 아이폰 16보다 약 13% 길다고 보고했다. 대기 시간이 길어지는 것은 종종 더 강한 관심을 의미한다. 또한 애플 스토어 데이터와 통신사 점검 결과 주문 활동이 증가한 것으로 나타났다. 매장 밖 대기줄도 다시 나타났는데, 이는 업그레이드 모멘텀이 상승하고 있음을 시사한다.

보상 판매 프로그램이 새 모델을 더 저렴하게 구매할 수 있도록 도왔고, 중국의 보조금 정책이 기본 버전 판매를 지원했다. 더욱이 주요 카메라, 디스플레이, 배터리 업그레이드가 더 많은 고객들이 오래된 기기를 교체하도록 유도했다.

애플은 관세 위험이 증가했음에도 가격을 안정적으로 유지했다. 도널드 트럼프가 중국산 수입품에 대한 100% 관세 위협을 재개한 후에도 회사는 가능한 비용 증가를 구매자에게 전가하지 않기로 결정했다. 이러한 선택은 중요한 순간에 수요를 유지하는 데 도움이 되었다.

그러나 애플의 새로운 AI 기능 출시 지연이 일부 투자자들의 열정을 억제했다. 그럼에도 불구하고 하드웨어 중심의 성장이 애플이 연말 분기에 진입하면서 시장 신뢰를 뒷받침하고 있다. 아이폰은 여전히 애플의 연간 약 3900억 달러 매출의 절반 이상을 차지하고 있어, 그 성공이 전체 실적에 매우 중요하다.

애널리스트 견해와 전망

딥워터 자산운용의 진 먼스터는 아이폰 17 출시가 월가 예상보다 강했다고 말했다. IDC의 프란시스코 제로니모는 이번 분기가 매우 강했다고 평가하며 애플 스토어에서 수년간 보지 못했던 인파가 몰렸다고 언급했다.

그럼에도 제퍼리스는 최근 애플을 언더퍼폼으로 하향 조정했으며, 주가 상승 후 투자자 기대치가 너무 높을 수 있다고 밝혔다. 애플은 10월 30일 4분기 실적을 발표할 예정이며, 여기에는 아이폰 17 판매 첫 몇 주간의 결과가 포함될 것이다. 강한 실적은 회사의 최신 아이폰 사이클이 단기적 부양책이 아닌 2025년 지속적인 성장 복귀의 신호일 수 있음을 보여줄 것이다.

애플은 매수, 보유, 매도인가

월가에서 애플은 보통 매수 합의 등급으로 상당히 긍정적인 전망을 보이고 있다. AAPL 평균 목표주가는 255.84달러로, 현재 주가 대비 1.14% 상승 여력을 시사한다.

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