지속되는 비트코인 채택으로 스트래터지 주식 매수 의견 제시, 코웬

스트래티지(NASDAQ:MSTR)는 시장 상황과 무관하게 비트코인 보유량을 계속 늘리고 있다. 지난주 이 회사는 우선주 발행으로 조달한 1,880만 달러로 비트코인 168개를 매입했다.

코웬의 애널리스트 랜스 비탄자는 현금 배당을 충당하기 위한 향후 보통주 발행을 고려하면 순증가분은 비트코인 115개, 약 1,290만 달러 상당이라고 추정했다. 그럼에도 그는 이번 조치가 MSTR에 긍정적이라고 평가했다.

"전통적인 재무 분석가들에게는 직관에 반하는 것처럼 보일 수 있지만, 이번 거래는 비록 소규모지만 명백히 주주 가치를 증대시킨다"고 이 5성급 애널리스트는 말했다.

마이클 세일러가 이끄는 이 회사의 최근 매입은 비트코인의 단기 전망에 의문을 제기한 최근 크립토 폭락 이후 이뤄졌다. 2주 전 금요일 발생한 급락은 트럼프 대통령이 중국산 제품에 100% 관세를 부과한다고 발표하면서 무역전쟁 우려가 재점화되어 촉발됐으며, 레버리지 크립토 포지션 190억 달러가 청산됐다. 이는 2021~22년 '크립토 겨울' 당시 FTX 붕괴 때 발생한 청산 규모의 거의 20배에 달한다.

비탄자는 최근의 혼란이 많은 투자자들에게 "극심한 재정적 어려움"을 초래했다는 점을 인정하면서도, 크립토 생태계가 얼마나 잘 버텼는지가 눈에 띈다고 말했다. 사상 최대 규모의 일일 청산을 기록하고 플랫폼 전반의 미결제약정이 절반으로 줄었음에도 대부분의 거래소는 거의 또는 전혀 다운타임을 겪지 않았다. 유동성은 약 65% 감소했지만 35분 만에 회복됐다. 덜 알려진 토큰들은 큰 타격을 입었지만, 비트코인과 이더리움은 상대적으로 회복력을 보였다. 예를 들어 비트코인은 장중 최대 15% 하락했지만 종가 기준으로는 8%만 하락했다. 주요 디지털 자산이 최근 사상 최고가 대비 11% 낮은 수준에서 거래되고 있는 상황에서, 비탄자는 장기적 관점을 취하는 이들에게 이것은 "재앙과는 거리가 멀다"고 주장했다.

한편 글로벌 비트코인 채택은 계속 탄력을 받고 있다. 일본에서는 등록된 디지털 자산 계좌 수가 지난 5년간 4배 증가해 8월 기준 790만 개를 넘어섰다. 이러한 급증으로 일본 금융청(FSA)은 비트코인 같은 디지털 자산에 대한 은행의 투자를 금지해온 일본의 오랜 규제를 재검토하고 있다. 동시에 증권거래감시위원회는 시장에서 악의적 행위자를 제거하기 위해 크립토 내부자 거래를 억제하고 처벌하는 새로운 규정 초안을 작성 중이다. 최종 결과는 아직 불확실하지만, 비탄자는 일본이 결국 규제를 완화해 전통적인 금융기관들이 자체 대차대조표에 비트코인을 보유할 수 있는 길을 열 것으로 예상했다.

일본의 움직임은 영국이 최근 일부 퇴직연금 계좌를 포함한 소매 투자자의 비트코인 ETP 접근을 합법화한 데 이어진 것이다. 10월 8일부터 시행된 이 변화로 블랙록은 월요일 영국 최초의 소매용 비트코인 ETP를 출시할 수 있었다. "우리는 비트코인의 가속화되는 채택에 계속 고무되고 있으며, 이러한 장기 추세가 비트코인이나 스트래티지 프리미엄의 단기 변동성을 능가한다고 믿는다"고 애널리스트는 요약했다.

이에 따라 비탄자는 MSTR 주식에 대해 매수 등급을 유지하고 목표주가 620달러를 제시했다. 이 목표가가 달성되면 투자자들은 1년 후 105%의 높은 수익을 거둘 수 있다. (비탄자의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

거의 모든 다른 애널리스트들도 같은 생각이다. 이 주식은 매수 14개 대 매도 1개를 기록하며 강력 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 여기서는 강력한 상승이 예상된다. 평균 목표주가 540.32달러는 12개월 수익률 79%를 반영한다. (MSTR 주가 전망 보기)

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면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트의 것이다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도됐다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.