F 실적... 포드, 예상 상회했지만 실망스러운 전망 제시

자동차 제조업체 포드 (F)의 주식이 2025 회계연도 3분기 실적 발표 후 시간외 거래에서 하락했다. 주당순이익은 0.45달러로 애널리스트들의 컨센서스 추정치인 주당 0.35달러를 상회했다. 매출은 전년 동기 대비 9.6% 증가해 471억 9,000만 달러를 기록했다. 이는 애널리스트들의 예상치인 470억 5,000만 달러도 웃돌았다.

그러나 회사는 뉴욕의 노벨리스 알루미늄 공장 화재로 인해 2025년 전망을 하향 조정했다. 이 화재로 고마진 트럭과 SUV 생산에 차질이 빚어지고 있다. 포드는 화재로 인한 비용이 15억 달러에서 20억 달러에 이를 것으로 예상하지만, 2025년과 2026년 생산을 늘려 대부분을 회복할 수 있을 것으로 보고 있다. 이에 따라 회사는 약 5만 대의 차량 손실을 만회하기 위해 내년 미시간과 켄터키에서 1,000명의 근로자를 추가로 고용할 계획이다.

포드의 2025 회계연도 가이던스

향후 전망과 관련해 경영진은 2025 회계연도에 대해 다음과 같은 가이던스를 제시했다.

• 조정 EBIT 60억 달러에서 65억 달러 (기존 전망 65억 달러에서 75억 달러)


• 조정 잉여현금흐름 20억 달러에서 30억 달러

흥미롭게도 CFO 셰리 하우스는 화재가 없었다면 포드가 전망치를 80억 달러 이상으로 상향 조정했을 것이라고 말했다. 한편 자동차 제조업체는 관세 비용 예상치를 10억 달러 낮췄는데, 이는 트럼프 행정부의 최근 정책 변화 덕분이다.

화재가 3분기 실적에는 영향을 미치지 않았지만 4분기에는 영향을 미칠 것으로 예상된다. 그럼에도 포드는 올해 10억 달러의 비용을 절감하고 회사를 더욱 효율적이고 탄력적으로 만드는 것을 목표로 하는 포드+ 전환 계획에 대해 낙관적인 입장을 유지하고 있다.

포드의 목표주가는?

월가를 살펴보면, 애널리스트들은 포드 주식에 대해 보유 의견 컨센서스 등급을 부여하고 있다. 아래 그래픽에서 볼 수 있듯이 지난 3개월간 매수 2건, 보유 9건, 매도 2건이 제시됐다. 또한 포드의 평균 목표주가는 주당 11.40달러로 8.4%의 하락 여력을 시사한다. 다만 오늘 실적 발표 이후 추정치가 변경될 가능성이 높다는 점은 주목할 만하다.

포드 애널리스트 평가 더보기