슈퍼 마이크로 주식, 장기 우려에도 목표주가 상향

슈퍼 마이크로 컴퓨터(SMCI)가 골드만삭스의 마이크 응 애널리스트로부터 목표주가 상향을 받았지만, 그는 장기 전망에 대해 여전히 신중한 입장을 유지하고 있다. 응 애널리스트는 "매도" 등급을 유지하면서 목표주가를 27달러에서 30달러로 상향 조정했는데, 이는 현재 수준에서 37.4%의 하락 여력을 시사한다. 이번 조정은 슈퍼 마이크로의 실망스러운 2026 회계연도 1분기 잠정 실적 발표에 따른 것이다. 슈퍼 마이크로는 AI 서버와 데이터센터 액체 냉각 시스템을 전문으로 하는 기업이다.

응 애널리스트는 팁랭크스가 추적하는 10,084명의 애널리스트 중 1,141위에 랭크되어 있는 최고 애널리스트 중 한 명이다. 그는 55%의 성공률과 평균 10.70%의 수익률을 기록하고 있다.

매출 부진이 마진 압박 가능성

10월 23일, SMCI는 예상치 못하게 2026 회계연도 1분기 잠정 실적을 발표했으며, 이는 투자자들을 실망시켰다. 회사는 1분기 잠정 매출 50억 달러를 보고했는데, 이는 월가의 예상치 64억 9천만 달러와 회사의 자체 가이던스를 약 15억 달러 하회하는 수치였다.

응 애널리스트는 매출 부진이 고객들의 시스템 설계 업그레이드로 인해 1분기에서 2분기로 납품이 지연된 데 따른 것이라고 지적했다. 그는 예상되는 매출 부진이 매출총이익률에 압박을 가할 것으로 예상된다고 덧붙였다.

이러한 어려움에도 불구하고, 응 애널리스트는 SMCI의 고급 GPU 및 서버 솔루션에 대한 주문 모멘텀에 고무되었다고 밝혔는데, 특히 잠재적 시장 점유율 손실에 대한 투자자들의 지속적인 우려를 고려할 때 그러하다. 그러나 그는 경쟁 심화, 마진 압박, 밸류에이션 우려로 인해 SMCI 주식에 대한 "매도" 등급을 유지하고 있다.

회사는 11월 4일에 1분기 실적 발표 컨퍼런스콜을 개최할 예정이며, 이 자리에서 2분기 납품 및 매출 전망에 대한 보다 명확한 설명을 제공할 것으로 예상된다.

SMCI 주식은 매수, 보유, 매도인가

팁랭크스에서 SMCI 주식은 4건의 매수, 8건의 보유, 3건의 매도 의견을 바탕으로 보유 컨센서스 등급을 받고 있다. 슈퍼 마이크로 컴퓨터의 평균 목표주가 43.69달러는 현재 수준에서 8.8%의 하락 여력을 시사한다. 연초 대비 SMCI 주가는 57% 급등했다.

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